金禾实业收入22.57亿元（+35.4%），扣非净利4.1亿元（+165.32%），符合预期，并预告三季报业绩6.22亿-6.88亿元（+76.93%-+95.7%），精细化工产品量价齐升及基础化工产品均价较16年上升。精细化工产品收入同增57.51%，毛利率55.22%（+16.45%）；基础化工收入同增17.5%，毛利率24.74%（+8.24%），景气度均较16年上半年大幅上升。
甜味剂市场格局逐步由双寡头变为单寡头。市场地位决定产品的高毛利，乙基麦芽酚毛利率67%（+23.29%），安赛蜜毛利率45.36%（+13.48%），三氯蔗糖毛利率54.84%（+28.01%），三氯蔗糖毛利率大幅提升主要是由于公司500吨产能16年7月满产，新建一期1500吨产能17年3月底投产，17年5月满产，收入增长近7倍，成本增加不到4倍，规模效应。环保形势趋严使竞争对手新建产能受限，高景气度有望持续至2019年。

报表比我预期的漂亮多了，金禾实业(SZ002597)关于经营现金流净额变动的解释，以票据结算的方式，我一开始还担心会不会出现太多商业承兑票据，到具体分类查看后，全部是银行承兑汇票，马上放心了。目前来看，精细化工已经占据营收的近1/3，净利润的近1/2，基础化工占营收的55%，净利润占比与精细化工平分秋色。未来高毛利的精细化工占比有望进一步提高。按照公司的说法，基础化工由于有很多是直接给公司的精细化工提供原材料，故理论上不会减少太多。公司对供应商的应付款占款提升比例高于营业额同比，非常强势。从公司财务处理角度考虑，适当压低利润是比较稳妥的处理方式，今年的利润增长很美妙，但是未来两三年理性估计应该还是保持10%-20%比较合理，估值不高，继续持有。

腻害

这业绩可以涨点了吧[好困惑]

符合预期，继续持有！！

两个字：牛逼。

营收增长35.40%，16.67亿-22.57亿，净利润增长104.88%，2.36-4.84亿；精细化工品和基础化工品一起涨价，毛利率上升带来业绩增长，三氯蔗糖是增量，三季度预告76.93%-95.70%，净利润62,200-68,800万元，全年净利润8-9亿，符合预期

扣非净利增长165%至4.08亿，非经常性损益接近8000万
预计前三季增长76.93% 至 95.70%
净利润变动区间（万元）62,200 至 68,800

这次押对了

过几个月会不会说，经过技术关，三氯蔗糖产能达到3000吨。