总店铺面积在下降，看来新增开店还没有恢复，但营收基本持平，毛利率好转带动利润增长。存货由去年末的38.5亿一直在下降，Q1末33.7亿，Q2末31.7亿，利润Q2总2亿，扣非1.8亿，经营现金流净额好得很啊。
算不错，绿马继续努力，行稳致远。

①关于公司最重要的是存货，存货对比之前有了明显改善，存货周转天数205天，下降12天，但存货结构还有待下半年改善，一年以上库存占比50.4%，明年改善以后新品占比还有提升空间，一年以上库存这里面大部分为秋冬款，下半年的秋冬款在双十一和双十二势必会减缓毛利率上升的百分比，公司存货31.75亿元，较今年一季度33.71亿元减少1.97亿元环比减少5.84%，较去年同期39.90亿元减少8.15亿元，同比减少20.43%，存货总量改善明显。
②另一个重要点就是电商业务出现首年的下滑，营收26.07亿元，占比47.32%，占比有点大，后续期待线下业务回升拉低线上占比，线上业务下滑幅度为-6.39%，这个考虑到去年疫情原因有高基数，另一方面考虑到公司的全域一致性，线下线上同款同价40%比例，但后续还是要关注这块业务的发展，抖音还有多大的空间以及淘天系下滑的GMV能不能有效的放缓下降并且这块未来能不能还有成长空间。
③毛利率值得关注，休闲、童装在线上、线下、直营、加盟的毛利率都有不同程度提高，公司追求高质量发展有成果显现。本期毛利率 44.66%，较去年同期的毛利率41.04%上升3.62%。其中分产品来看，休闲服饰毛利率40.64%，较去年同期毛利率上升1.53%；儿童服饰实现毛利率46.43%，较去年同期毛利率上升4.32%。按照销售渠道来看，线上销售实现毛利率41.68%，较去年同期上升4.38%，直营销售实现毛利率70.39%,较去年同期上升4.51%，加盟销售实现毛利率 39.54%，较去年同期上升3.42%。随着新品结构占比提高，会提升毛利率，老品在存货结构下半年改善消化之前秋冬品的情况下会拉平毛利率，加上未来下半年费用投放会增加，因为上半年费用投放是不足的，但全年会毛利率提升。（费用报告期内发生销售费用为14.01亿元，较去年同期15.64亿元减少 1.63亿元，同比下降10.41%。）
④营收与零售的关系，2023H1营收同比下降1.44%，零售同比下降1.46%，加盟系统提货积极性有所提高，尤其是2季度，加盟商拿货有所增长。全系统零售终端1-6月同比下降1.46%，7月单月同比下降5.63%，8月单月（截至27日）同比增长3.97%。2023年初至今（截至8月27日），全渠道零售同比下降1.1%，6、7、8三个月零售情况逐月改善。店铺情况，店铺8136家，总体减少4家，基本持平，店铺净减少状态大幅改观，尤其半年报加盟门店数量净增加，说明加盟商和整个零售系统对未来零售业务发展信心进一步加强。其中直营699家，占比 8.59%；加盟7,371家，占比90.60%，联营66家，占比0.81%；直营门店数量期初为723家，开店33家，关店57家，减少24家，期末为699家；加盟门店数量期初为7,336家，开店346家， 关店311家，增加35家，期末为7,371家；联营店铺数量期初为81家，开店16家，关店31家，减少15家，期末为66家。按照商品品类划分，休闲服饰门店数量期初为 2,751家，开店173家，关店230家，减少57家，期末为2,694家；儿童服饰门店数量期初为5,389家，开店222家，关店169家，增加53家，期末为5,442家。
公司现在提出单店加盟的模式，也是一项业务模式的创新。过去公司是二级加盟模式，一个区域的加盟商可以去开发新的二级加盟业务，实现二级加盟一级管理。未来希望把加盟商的单元更加微观化，在经营过程中关注单店盈利质量，零售系统服务于单店。也就是说，未来会在原有的二级加盟模式下，积极拓展单店加盟，捕捉更多的销售机会，服务更多的消费者。单店加盟模式可以避免大加盟商大面积关店，同时，公司有2000个开店名单，有具体的位置的未来三年的开店计划。$森马服饰(SZ002563)$

成本降了7点多，一下子增加了约2.4亿的税前利润，什么原因降了这么多成本？