2020-02-28 18:51
超天风预期了
毕竟刚洗过澡 纯属数字游戏
前几年应收增速比这高
超天风预期了
500多亿的收入,净利润5亿,想一下都不是什么好生意。
利润和券商估计的差不多,但我不知道这个原因,我感觉实际利润应该高些,5.2亿这个数字应该是刻意做出来的。
18年年报就大量计提,19年上半年继续计提,下半年计提应该大幅减少了,而且Q4卖出触控后,减少亏损相当于增加利润,摄像头升级,增加TOF,按理利润应该有所提升,但实际上没有。
如果没有刻意的操作,那么今年Q1应该延续去年Q4的趋势,也就是说如果今年预测20亿,那么19年Q4就应该有好几个亿的利润。
最近几年,欧菲在利润上一直就没有正常表现,更别说惊喜。歌尔做airpod,效果立杆见影,信维丢了部分苹果的天线,但利润率仍维持的很好,欧菲频频给人上进有为、雷令风行的印象,但利润就是上不去。期望带来的总是失望。
如果今年Q1Q2还不能体现利润,那就要怀疑自己是否看错了。所有持仓里面,就欧菲的ROE远低于10%,如果不能破“长期投资回报约等于ROE”这个近似的规律,就把你踢出持仓。