#科伦药业# 一季报相当哇塞，授权收入会计师根据协议和准则分摊。如果不分摊，一季度利润十多亿。未来三年业绩稳健增长也更确定，更多的里程碑付款在路上。另有多个项目授权在谈，股东人数继续减少。

财务费用还有进一步下降的空间，一年给5亿银行利息看谁不心疼，优秀公司都是一年5亿利息进账。

首付款不分摊的话，就没惊喜啊

1.75亿刀全计入了，因为科伦只占股60%，扣税后大概5个亿收入；剩余部分3个亿左右，整体财报较为合理

年报中提到“2022 年科伦博泰对 MSD 确认收入人民币 7.3 亿元，增加归属于母公司净利润人民 币 3.00 亿元。 ”，2022年从MSD收到的协议款是3000+3500=6500万美元吧，折合人民币4.5亿（税前）。这7.3亿是怎么来的,,对应的可是1.06亿美元喔？是不是已经把今年收到的1.75亿美元的其中一部分已经计入了2022年?如果按照这个思路，2023年1季度入账的MSD收入是1.34亿美元，扣税后的收入是1.34*6.9/1.06=8,72,再扣除企业所得税15%，=8.72*0.85%=7.41亿元，再计算归母的净利=7.41*71.7%=5.32亿元。再加上1季度常规的净利2.5亿，大概就是7.8亿。求教各位，这样推算，合理否？$科伦药业(SZ002422)$

发财了

感谢分享！

如果剔除授权收入，业务增长怎么样？恐怕也不是很乐观

没有营收数据？

🐮