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第一次码那么长，分析一下福喜时间对圣农发展的影响
量价两方面影响，价是对行业鸡肉价格影响，量是单就圣农发展鸡肉出货量影响：
先看对鸡肉价格的影响，受此事件影响最大的两家快餐企业，百胜一年鸡肉采购量大约在20万吨左右（网页链接，推断依据），麦当劳大约是百胜的40-50%，按照50%上限算，总计鸡肉采购量是30万吨，中国一年白羽肉鸡产量大约是45亿羽，合900万吨，如果仅计算鸡翅、鸡腿和鸡胸肉，大约是430万吨，按保守口径计算，百胜与麦当劳采购占比大约是7%左右，即使假设这两家需求因此下降30%，则对鸡肉总需求的影响也仅为2%，因此可以推断，这个事件对总体鸡肉价格不会产生明显影响。而且这个事件的影响也是短期冲击，不会影响长期需求（苏丹红、瘦肉精、药残...这种事情太多，消费者可选空间不多）。
再看对圣农发展出货量的影响，首先圣农的鸡腿、鸡翅实际上是供不应求的，这可能也是行业性问题（肯德基目前对招标实际完成率高的供应商有加价激励政策），因此，即使K、M两家短期需求有下降，仍会优先保障优质核心供应商的出货；其次，福喜与圣农实际上是竞合关系，圣农部分产品是通过福喜（福喜是麦当劳主要供应商）间接进入K、M，K、M通过福喜采购量下降的一个可能结果就是，圣农直销比例提高，圣农反而可能受益。
因此，从量价两方面分析，不难得出大致结论，福喜事件对圣农发展的基本面不会产生实质性的负面影响，只是从惯性思维上，短期对股价有冲击。而从今天的股价走势上看，似乎已经基本消化了这个事件性冲击（股价走势有点超预期...）
另外，讲一下大的行业周期。能繁母猪存栏接近上波周期低点，但PSY提升及通胀因素，对大的猪周期仍持中性看法，但对肉鸡养殖行业看法相对乐观。虽然肉类价格总体相关性较高，但单类肉品供给因素仍不容忽视（如牛、羊肉的持续新高）。相较牛、羊养殖周期，商品白羽鸡养殖周期较短（21+45），但从祖代鸡引种到商品鸡出栏，需要一年时间，因此当期的白羽鸡产能上限是由一年前的祖代鸡引种量决定的。根据海关截至5月份种鸡进口量数据以及行业协会淘汰50周以上祖代鸡的决定（假设这个决定在5月底得到完全执行），暂不考虑7月份行业协会减栏10%的决定，同时也不考虑单个企业自行提前淘汰情况（这两个都是有利因素），从六月份开始父母代鸡苗的产能上限就会有明显的下降（20%左右），最远推至11月份，父母代鸡苗产能上限（非实际产能）会出现同比50%左右的降幅，这其中弹性最大的应该是益生股份，而商品代鸡苗产能上限仍将保持正的同比增长（因为没有考虑父母代种鸡的提前淘汰情况），直至2015年3月份，产能上限高点在2014年11月，根据已有数据可以推断到2015年6月份，商品代鸡苗产能上限将至少出现25%的同比下降。以上产能上限的推算完全没有考虑企业自行提前淘汰产能的情况，实际产能上限的下降幅度会远高于推算值。供给大幅下降，需求触底回升，因此从大的供求格局上看，对明年肉鸡养殖企业的盈利持非常乐观的态度。
单就圣农发展，看明年，2015年底产能到3.9亿羽应该问题不大（3+浦城0.6+政和0.3），产量保守估计到3.5亿羽，单羽盈利3元（考虑12、13年亏损，历史平均2.4元/羽，不考虑12、13年，平均值是3.5），净利润10.5亿，不谈估值，我认为作为一个千亿市场规模的龙头企业，100亿市值不是天花板。另外，圣农食品今年收入到15亿（去年盈利7000万上下），明年注入上市公司是大概率事件，这样圣农发展大致有25%的收入将来自相对稳定食品业务，这对估值是正面因素，业绩上也是增厚的。
风险，经历速生鸡、H7N9，再到福喜事件，近两年已经没有比肉鸡养殖行业更悲催的行业了，事件影响触底，宣传口已经发文要求媒体将H7N9禽流感改为H7N9流感，边际影响递减，现在主要考虑增发融资对业绩的摊薄，毕竟还是个重资产的企业，负债率很高，再融资不可避免。但应该看到，现在公司财务费用也不低，增发后费用降低可以抵消一部分摊薄影响。
PS，实际上，就算出现福喜食品安全事情，洋快餐从卫生安全角度（可能健康除外，油炸食品）仍远好于国内大部分中餐快餐，我去外地出差，基本能选择M、K的就不会去吃当地中餐，实在是不敢。
11.6到12.7, 这是一个隐藏的涨停板，好狡猾啊！看来事件大概率会朝有利圣农的方向发展。
吐槽下自己，能力还是太嫩了，想再低点加仓，结果都错过了。