2019-03-11 22:56
看完2018信立泰年报,感觉公司目前问题满大的!主要是资产负债表质量大幅下降,资产虚高。后备药不足,难以支撑目前估值。大部分研发都才进入I期,未来两三年公司够呛。
商誉大幅增加3亿;费用资本化严重,开发支出增加100%至7.7亿;无形资产8.8亿的非专利技术(不知道都装了些啥)........15亿应收,5.7亿存货占用了大量的周转资金.......增加了2.1亿的长期借款
唯一欣慰的是,经营现金流目前还能保证投资和日常支付。
但一季度,居然利润大幅下降50%,如果持续恶化,现金流也会跟着出问题。保持距离,继续观望!
现在看,创始人控股股东,2015,2017两次大幅减持,真可谓精准!