海通证券：黔源电力5-6月来水持续改善，主汛期值得期待

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黔源电力今日披露修正后的2012年上半年业绩预测，预计归属母公司净利润亏损2300~2800万元，同比下降250%~ 280%。此前，公司在2012年第一季度报告中预计2012年1-6月业绩出现亏损，亏损金额为7200至7700万元。点评：公司1季度亏损0.84亿元，按照上述... 网页链接

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Ambrosini
2012-07-04 15:21

海通的研报和我的估计基本相当，他对利润估计略微偏高。
目前在一季度发电不足4亿度的情况下，二季度仅5-6月就发电炒股17亿度，相当于二季度发电赚了5000万。目前二季度仍亏损2000多万，一大原因财务费用，这个问题会因为降息而缓解，估计7月份就能扭亏为盈。全年根据今天天气，大概率3-4季度能有比较充分来水，预计全年发电量会接近2010年度发电量58亿度，如果按中性55亿度计算，EPS也约0.43。往年3季度都是发电的大季，乐观点今年发到58亿度以上，EPS就上0.6了。