$思源电气(SZ002028)$2015年gis 、电力电子、智能变电站和保护订单三大新产品收入增长均较快，已大幅超过或接近传统产品收入，2015gis在手订单16亿，保守估计2015年收入确认会超过10亿,加上规模效应毛利率提升，gis 2015年净利润可能会达到2.5-3亿，基于目前在手订单，电力电子和二次设备2015将保持快速同步增长，新产品的收入2015年将接近21亿，超过50%（2014年为16亿，占40%以上），净利润合计可能会达到3.4-4亿（2014年为2.1亿）。即使保持10%收入增长，在规模经济及良好的费用控制下，2015年仍能持续保持30%左右的利润增长。

海外市场2014收入增长110%以上达到1.6亿也是亮点，目前海外在手订单预计4-5亿，预计2015海外收入高增长有足够保障。思源输配电工程2015开始贡献利润。

未来潜在利好:550kv gis获得国网入网资格，特高压电容器持续中标，一带一路海外市场总包快速推进，更高电压等级gis 及相关一二次设备研制推出，电改反腐促进优秀民营企业在招标中获得更公平的机会。

@youngandsunny

乏善可称的年报，管理层基本安于现状，缺乏进取心以及市值管理的动力。除了估值较低以外，没有什么亮点了。