首先,公司并不缺钱,站在股东的角度,完全没必要去稀释股份,可以用现金给管理团队进行激励,他们愿意的话,再来购买公司的股份。其次,分众目前市净率5,海外公司净资产5150万,对应估值25750万,30%份额对应7725万,目前出价只有2000多万,明显不合理。国内市场空间已基本见顶,海外才是增长点,有侵占小股东利益的嫌疑。
①江南春用人民币2207万元增资换取分众传媒海外子公司30%的股权,(其中15%拟用于海外扩展团队股权激励),增资后分众传媒由100%持有海外子公司,变成70%持有。
②大家关心的重点是2207万元换取30%子公司股权可合理?是否侵占小股东利益。公告上说海外子公司2022年营收约1.3亿(13298万),净利润约0.29亿(2879万),归母净资产约4.5亿(4538万),真牛逼啊,约ROE63%,海外子公司1.3亿占分众2022年营收约1.3%左右,海外子公司净利润占分众净利润约1%左右,(我看有个球友可能算错了,他算占比10%左右了)。
可以看出占比还很低,所以不算侵占小股东利益!毕竟占比低啊!总之我是非常满意的。
$分众传媒(SZ002027)$
首先,公司并不缺钱,站在股东的角度,完全没必要去稀释股份,可以用现金给管理团队进行激励,他们愿意的话,再来购买公司的股份。其次,分众目前市净率5,海外公司净资产5150万,对应估值25750万,30%份额对应7725万,目前出价只有2000多万,明显不合理。国内市场空间已基本见顶,海外才是增长点,有侵占小股东利益的嫌疑。