【准确推算】公司回复函称：“白酒业务2018 年第一季度收入为32.39 亿元，比2017 年第一季度白酒业务收入的22.32 亿元增长了45.12%。”与我在“小小辛巴的辨股析图57（顺鑫农业之二）”一文所推算的2018年一季度31.85亿元，2017年一季度收入为22.275亿元，同比增长率为42.98%，基本一致。白酒收入增长超市场预期；白酒预收账款收入大增主要是因为产能跟不上需求延迟发货所致；房地产实现收入已有较明确时间表，北京的房子不愁卖，包头的烂尾楼卖了快一半，海南的房子热卖。大股东以36.49 元的价格增持了150万股。可以安睡了。

$顺鑫农业(SZ000860)$ 在此，我要特别感谢深交所，感谢它坚持把关，逼得上市公司实事求是的阐述经营实际情况，逼得上市公司的控股股东紧急增持！

海南项目今年能确认收入至少4.51亿元。重大业绩利好

白酒一季度的增速超出了我的预期，今年100亿销售有望。

看了这个回复，业绩确实含金量十足！

酒卖太好了，收了钱就在租的地方生产，没开发票收了一堆钱，生意好吧？外资最喜欢现金流漂亮的消费品公司了。
酒供不应求，所以变成经销商帮推广，连费用都省了，这市场空间太牛逼了
还有，房子已经逐步开始变现了
最后，猪肉还能一直跌？
$顺鑫农业(SZ000860)$
除了涨，还能干嘛？

这一下都是明牌了，没有大利空是跌不下去了。

$顺鑫农业(SZ000860)$ 1，实际营收增长应该超过60%，因为渠道费用转变为商品折扣，估算逻辑是销售费用差额计算渠道费用率（保守估计10%），然后反推营收增长。2，销售费用的下降不是一次性的，是可持续的，意味着利润增长的可持续，不会受到销售费用的突然影响。3，利润增长高于销售的增长，在最新的销售规则下，18年将是常态，19开始才会回归统一。4，大股东增持，时间上还有一个半月，为什么现在增持，说明其对股价还是比较有信心，担心未来会更高，但考虑到即将进去信披敏感期（半年报），且增持刚好1%，影响也不应给与太高期望。5，房地产的相关描述，也更偏乐观，比和ir电话沟通的更乐观，且销售终于有明显好转，二季度的预收等都会有更好的表现，累赘的预期会进一步降低。

简单翻了一下之前的研报，这次披露的明细数据还是超预期的，仔细看也会发现，研报还是大券商靠谱，比如申万的。好奇的是为什么18年eps预测都那么低，只有1.1，特别中泰叫的那么欢，也只给了这个值，不可能那么多券商都是傻吧，还是都在装傻？

另外，游资的进入，会使得行情走的更快，应该会延续加速的走势，大幅波动阶段。

2017 年，我公司预收账款比 2016年增长了 76.75%，主要是由于我公司白酒业务 2016 年开始实施的全国化战略在2017 年初步显现成果，但受限于我公司白酒业务产能，导致预收账款大幅增加。 $顺鑫农业(SZ000860)$