广发证券大股东之争风云再起$中信证券(SH600030)$ $光大证券(SH601788)$ $中信建投(SH601066)$

$广发证券(SZ000776)$ 的控制权之争再起？吉林敖东此番增持广发H股（$广发证券(01776)$ ）后，持股比例已达18.56%（2022Q1: 18.06%），而辽宁成大则为17.94%（2022Q1）。未来是吉林敖东继续买入股票、让自己第一大股东的位置更稳固；还是辽宁成大去增持股票来抢第一大股东的位置？广发持有的广发基金54.53%的股权、易方达基金的22.65%的股权，这是大肥肉。广发基金2021年净利润26.07亿元，按持股比例属于广发证券的净利润有14.22亿元；易方达基金2021年净利润45.35亿元，按持股比例属于广发证券的净利润有10.27亿元；广发基金和易方达基金合计属于广发证券的净利润有24.49亿元。因为公募基金公司利润的可持续性好，可以按市盈率估值，如果按30倍市盈率估，这部分股权的价值就有735亿元，按25倍市盈率估也有612亿元。现在广发证券市值以H股价格计算仅780亿港元（667亿人民币），几乎只等于它持有的基金公司的股权价值（甚至不包括它自己的公募牌照），公司本身近乎白送，无怪乎吉林敖东此番会增持广发H股呢！