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要是合生元在A股,收购swiss也不用借那么多钱了。直接圈就行,圈着圈着,实业就有了。
大致看了下,观点:
1、三年内向卖方收购 Kerr 的剩余 20%股权,这里的安排最大程度保证未来三年Kerry经营的稳定性;
2、Kerry旗下的运动营养和体重管理产品在美国市占率较高;
3、按照发行股份后5.85亿股本算,按照今年上市公司本身实现2.2亿元净利润,Kerry合并利润3.5亿元,给予35倍,则对应股价可以到34元。就看下半年食用油能不能超预期,Kerry能不能有快速增长趋势了。如果人民币持续贬值会使得Kerry账面业绩更好。
4、长期整合存在不确定性,需要对保健品有研究的人发表意见,特别是MuscleTech、Six Star这两个牌子的产品和其他品牌比怎么样?
5、西王是比较稳健和踏实的公司,西王九派投资管理合伙企业(有限合伙)和平潭西王九派股权投资基金合伙企业(有限合伙)这两个基金还没有动作,应该还会有并购,但是规模不可能这么大。