这个业绩考虑到四季度人民币走强，Kerr部分产生汇兑损益吞掉一些净利润的话（参考敏华控股、莱克电气、新宝股份的情况），其实是不错的。实际已经稳稳3个亿以上了$西王食品(SZ000639)$ $敏华控股(01999)$ $莱克电气(SH603355)$ 新宝股份

就是明牌。玉米油继续品牌推广阶段，成本下降收入微增使得毛利率与净利润提升较大；kerr相反，利润增幅小于收入增幅，因为成本上升。明年节省1亿财务费用，国内kerr应该能保守到达5亿收入，玉米油暂时很难判断，但不会有大的波动。
综合增发后的股本5.55亿，2018年估值19倍左右。

不错，看来Kerr整合还顺利，明年释放1亿的财务费用，妥妥4亿以上的净利，冲4.5亿应该问题不大，符合预期。

这时候去还款，可以节约几千万。

比较合理的利润，止跌回升有希望！

业绩还可以，符合预期。今年还能释放一亿左右的财务费用。

26倍估值，并不低估，因为业绩是并表取得的，需要继续观察。