#缘富读飞亚达# 

1、2021年生产72.7万块、销售79.5万元块自有品牌，手表70多万块，与前几年相比，确实是大幅下降，2018年还是略超100万块哦，销售单价有一定上升。但也意味这个手表业务的萎缩。
2.其他手表销售还不错，这块业务其实就是他作为手表专业零售商的意义和作用，27%的毛利率，还是不错，这块业务的毛利额10亿，而自有品牌手表销售毛利达70%之上，实现了7亿的毛利。
3.飞亚达的自有房产还是很值钱的，原值6亿，净值3亿多，租金收入则有1.5亿，毛利额1亿，这项资产还是很值钱的。
4.对这个公司最不看好的就是销售、管理费用太高啦，占民总毛利的60%，这么高的经营杠杆。
5.他的存货库存商品较多，占用了他太多资金，这个行业好的是，他的手表不见得会贬值，保值期还是不错。
6.他的经营状况这几年也确实在改善，在压缩有息债规模，而且还在回购B股，从这样的财务操作来看，还是应该给公司加分的。
7.我一直担心的电子智能手表对他的替代，但是从实际情况来看，他这些年的销售额、毛利、净利还是实现增长，看不出黄昏的感觉，是成长股。
8.飞亚达，搭载中国航天的故事，有一定的品牌穿透力。在手表越来越私人、个性的消费、工艺、收藏演变的情况下，市场里应该容得下存在这么一个小而美的公司，这确实需要有超长期的持有和耐心，不仅是小股东，更是大股东的长期的精益的、稳健的经营。
9.手表行业，不需要有太多的技术进步，而需要更多的故事的演绎，来增加这个行业的文化的内涵，不管是真的，还是假的。