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作为万科小散户,粗略分析一下,能力有限,肯定有很多不对之处,请批评指正。1、法律上关于一致行动人的定义是什么,我不知道,如果作者这么肯定存在内幕交易,可以实名举报,何必匿名呢?2、作者以2007年高位买入万科为起点,计算收益率,显然有失公允。总所周知,2007年是史无前例的大牛市顶峰。二级市场无比疯狂,A股整体市盈率高达70倍,且房地产是那轮牛市炒作的热点。以此为起点,华侨城、金融街、中粮地产、华发股份等房地产股至同一时间节点,无一获得正投资收益。这能归结于万科管理层无能吗?如果把中国石油的收益率拿出来分析,上市48元,现在长期徘徊在10元以下,董事会,管理层该当何罪?3、股灾期间的100亿回购计划,股价在13.7元以下徘徊了一个月,却只回购了1.6亿。如果一下子就把100亿花光,后面再出现股价长期低于13.7元,拿什么回购?谁能准确预言二级市场走势?股灾期间的回购计划,更多是心理层面的稳定剂。不防查询一下,股灾期间发布了回购计划的上市公司,有几个回购金额比万科多?4、衡量股东收益的指标主要是净资产收益率(ROE),而不是利润率。根据杜邦分析,净资产收益率=销售净利润率*资产周转率*权益乘数。万科的销售净利润率低于同行并不奇怪,因为万科不囤地,不惜售,走的就是高周转率路线,所谓货如轮转,以此提高ROE。这正是万科的竞争优势,而不是劣势。有些房企,囤地惜售,在房地产突飞猛进的牛市环境中,自然可以获得较高的利润率,但是一旦市场低迷,手上的存货就成为毁灭股东收益的炸弹。茅台有很高的利润率,沃尔玛有很低的利润率,但都不妨碍两者成为伟大的公司,为投资者带来丰厚回报。5、仓促找来深铁重组,肯定谈不上很好的价钱,作为小散户,我也不希望自己的股份被摊薄。但如果靠发债或自有资金购买,则根本不需要重组停牌。华润和宝能当初都投赞成票重组,明明知道自己的股份会被摊薄。为何先赞成,后又反对呢?$万科A(SZ000002)$
论证有些问题
想当年刘姝威质疑蓝田造假,郎咸平质疑顾雏军“国退民进”,都是一战成名,奠定江湖地位。作者这么言之凿凿的质疑万科内幕交易,业绩平平,人为压低股价,这么猛的爆料,应该学习刘元生实名举报才对嘛。干嘛隐姓埋名呢?有些错误,我这个业余投资者都可以驳倒。$万科A(SZ000002)$
狗屁
不管立场,论证有力,高人
这才是中肯的文章。赞一个
通篇颠倒是非,“不维护大股东利益,如何维护全体股东利益”,单就这句就知道是个脑残,凑几个数据就迷惑了这多多的人。
好文
有数据,有逻辑,更有信仰,好文!