挣的是辛苦钱。
即使现在股息率比较高,但是如果营收不增长,这个股息随着利润下降越来越低。
所以,这个股票,重点关注的指标只有营收。如果未来营收都不增长,那就更坏了,公司在“中央工厂+渠道”的销售模式中,中央工厂的新建产能最终都成了累赘。
中国所有不断扩建产能的企业,最终都可能面临这样的命运。
$桃李面包(SH603866)$
#老郭的企业分析#
营收算是勉强回正,当然还是很差
利润进一步下滑,公告是说前期新店新渠道的投入和利息支出所致,考虑到营收回正和开店计划,也算合理,但肯定不这么好
逆向开店就是这么艰难,但不开新店的那就基本上没了成长性(除非涨价)面包需求和牛奶一样,别指望啥人均消费量提升 目前就要看年中股息能不能维持下来,维持就还算有希望
营收不增长,利润就被固定成本和新增固定资产产生的折旧吃掉。
即使现在股息率比较高,但是如果营收不增长,这个股息随着利润下降越来越低。
所以,这个股票,重点关注的指标只有营收。如果未来营收都不增长,那就更坏了,公司在“中央工厂+渠道”的销售模式中,中央工厂的新建产能最终都成了累赘。
中国所有不断扩建产能的企业,最终都可能面临这样的命运。
$桃李面包(SH603866)$
#老郭的企业分析#
营收算是勉强回正,当然还是很差
利润进一步下滑,公告是说前期新店新渠道的投入和利息支出所致,考虑到营收回正和开店计划,也算合理,但肯定不这么好
逆向开店就是这么艰难,但不开新店的那就基本上没了成长性(除非涨价)面包需求和牛奶一样,别指望啥人均消费量提升 目前就要看年中股息能不能维持下来,维持就还算有希望
毛利不行是大背景问题 营收没跌就行
业绩还行啊,营收中有我贡献的不到1000元。
这个业绩,按扣非5.5,15倍估值,再打个9折,大概80亿的市值,差不多到击球区吧,看起来之前是买贵了$桃李面包(SH603866)$
桃李面包2023业绩一般,希望其它食品消费股业绩好一些$涪陵榨菜(SZ002507)$ $双汇发展(SZ000895)$ $伊利股份(SH600887)$ ……
现在价格不贵,股息不确定今年还会不会保持以往的效率,面粉的价格后面是有机会下降的,南方的工厂目前来看确实是个问题,不容易赚钱。整体来看生意还是那样未来有空间的,阶段性的低点后面可以继续加一些
完蛋,三季度看着刚有回暖迹象,四季度直接又同比下滑了,暂时无法看到反转迹象。
记得吃过一次,那个酒精味重的,
没有结论,继续观察学习中