感觉有点冷清啊，业绩快报才两条评论，这份业绩快报写得还是很详细的，之前大家一直把它当普通纸类公司看。公司生产的医疗包装用纸，主要用于一次性医疗外科口罩、手术器械、防护服等 医疗用品“无菌屏障系统”的包装。上半年食品与医疗包装用纸系列同比增加46.74--51.19%。


仙鹤股份上市后调整了两年，历史低点12.26，整体涨幅不大，目前估值也还好。投资的话绕道可转债更好，负溢价。$仙鹤股份(SH603733)$ $仙鹤转债(SH113554)$

扣非增长74.50%至87.51%，公司分析原因如下：
1、2018年IPO募投项目已经投产并在2020年释放产能；
2、由于防疫抗疫需要，公司的一次性食品纸基包装材料与高端纸基型防疫类原材料销量大幅增加
3、随着电子信息化、自动化的飞速发展，公司电解电容器纸销售收入实现了良好的增长，但此业务占公司营收比例不大，仅为1.43%
4、公司与众多行业知名客户形成了技术和市场上的战略性合作。
个人看好以纸代塑的趋势，先前已买入可转债，持有几个月了。
$仙鹤股份(SH603733)$ $仙鹤转债(SH113554)$

可喜可贺，超预期！关于仙鹤的未来，我多几点。
从业绩角度，这份业绩是沉甸甸带着质量的，从营收角度，二季度环比上涨很多，这方面大大超出预期。从净利润来看，仙鹤今年按照全年来推算，应该是6个亿左右，超乎券商平均预测的4.5-5个亿。
仙鹤下半年上涨的主要逻辑是：估值提升，因此他有一半的营收特种纸是消费属性+医疗耗材。把这一部分估值30倍提上去，就是200个亿了。
仙鹤花了很长的篇幅介绍他的营收构成，就是想告诉大家，他是消费股，请给我消费估值，我并不是传统造纸公司，我做的特种纸都是消费品种。
一次性食品纸就是外卖，地摊用纸，这块是非常高的景气赛代，毫无疑问。他的营收比例增长非常迅速。
口罩包装的透析纸耗材，也是刚需。
因此，仙鹤应该给接近中顺洁柔的消费用纸估值。这里先给30倍-35倍，目标市值200亿。
理解了估值重构的逻辑，他就马上变成了低估值高增长的好标的。熊市可能不行，牛市，胜算大概率太很多。
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只能说一般吧！太乐观了！

还是食品消费给力

$裕同科技(SZ002831)$ $仙鹤股份(SH603733)$ 还不错，又一个超预期

这家是家好公司啊

明天开启一字板