西部证券给予东方电缆买入评级:如何看待东方电缆的竞争优势及远期估值

这个研报的估值，硬伤很多：
1、25年海风新增装机25GW，完全靠蒙，无半个字的定量或定性。这么核心的东西，就这么扯淡？顺便说一下，25G肯定偏乐观了，25年内不可能有这个数，至少目前阶段，还没有任何东西支撑这个数的假设。
2、海外和海油贡献的利润，连半个字都不提。这又是极度偏悲观了。
3、净利润率仅仅给了20%，这个数字对应的毛利率是多少？这其实又是偏悲观。
一会儿偏乐观，甚至是狂热，一会儿又偏悲观。
这样的研报，不及格，退回重做。