起步转债，提议下修，无下修记录。目前转债价格98.036元，转股价值仅23.22元，溢价率高达322.16%，剩余规模2.657亿，剩余年限2.616年。
当前正股PB1.813，下修不受限制，以正股现价和20日均价预估下修到底后转股价值为97-99元，考虑到正股质地太差，参考类似评级的问题债全筑转债、思创转债，给予2%的溢价率，预估合理价值99-101元。
风险：下修不到底，正股大幅下跌。

判断失误了，认错认错，看看明天能不能过100。