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不要怕，韦尔周一涨停，A股看业绩的，现在全都趴下的呢！有业绩没有预期，没有想象空间所以涨不上去，你看现在AI可以随便想，随便一个公司就是以后的阿里，腾讯。再比如朋友圈，晒孩子的都是婴儿到5.6岁。很难看到晒十多岁的孩子的，因为小时候，家长看娃儿都聪明伶俐，都是上清华北大的料，真到读书的时候就显示出来了，原来平庸才是常态，所以千万不要有业绩，最好亏损。
利空出尽，周一涨停
市场似乎已经开始炒半导体的景气反转了；
可能性有多高？
至少从$韦尔股份(SH603501)$ 的年报看,CIS这个赛道似乎还得继续观察；
前面这轮半导体景气周期太超预期的长,那么其触底的下行周期,也可能是超预期的长。
韦尔三季报显示存货141亿；
前三季度存货减值计提准备4.5亿，全年存货减值计提13.5亿；
依然还有130多亿存货；
这周期似乎并不乐观。
看了是不是感觉凉凉；
很多芯片股在瞎炒,其实大家也心理清楚,就是单纯的炒而已。
但是在韦尔这里，却看到一些颇具理性的V在探讨价值,在推演成为索尼等巨头的可能性.
这不是跟炒题材的对标很相似吗？
即使是各大半导体巨头,在美股的估值也就那样,台积电的估值不也那样？
大A的情况,往往是业绩还不到巨头的脚踝,体量已到了巨头的腰部、甚至颈部。
带记得$沪硅产业-U(SH688126)$ 挂牌后,很多球友就叫嚣着是中国的信越化学，就开始对标了,主要是市值对标;
然而现实就是沪硅从70元跌到17元。
韦尔何尝不是如此呢？
前年高点345元时,市值破3千亿,这个行业又不是只有韦尔一家,一个房间能容多大的大象？
最低跌到66，目前是周五收盘是103.52元，市值1226亿;
这个体量,任何改善性的动作都效果有限,除非行业逆转，即使逆转,还能有多高的增速吗？能给什么估值？
三季度140亿存货，库存见顶
最近已经困境反转预期，接下来就是死
手机业务部分腰斩，“生产数量同比上年有所上升是由于半导体设计公司 Fabless 运营模式的相对较长生产流程以及 2022 消费电子市场需求突然下滑造成的反映不及时所致。”踏错节奏了，库存当做一次性损失，关键是后续的增长
如果这份业绩是历史最好的你会买吗？当然不能买，买了就是山顶。现实是这是历史最差的业绩，在谷底，有个复苏的预期。
存货不用减值？
2022年全球智能手机出货量同比下降 12%至12.1亿台，创十年来新低。
2022年Q4同比下滑19%，创有记录以来最大的单季度跌幅。