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17-20年的海天营收利润是20%增速,加上美国零利率,当时吹票的逻辑是永续增长+债的逻辑,70-100倍市盈率,对应1-1.5%收益率的债券,在零利率下对外资都可以接受了。但是21年增速一下垮到了个位数,今年甚至略为负增长,加上在4%-5%的利率区间,那P/E最多给到20-25倍了,对应1600亿市值,还要腰斩。
就这。。梦幻估值
双杀无疑!
市场空间增长缓慢,而市占率又比较高的时候,利润增速下滑,也是可以理解的。
吃海天不如喝尿
这种业绩也配高估值,潮水退去谁在裸泳?
下个季度更差
不要忘记海克斯科技发生在第4季度。
天花板到了,只能25倍PE了
最难的可能是四季度