2021年对消费品产业来说，是极其困难的一年，上游原材料大幅涨价，下游消费不振，转嫁成本不易，$海天味业(SH603288)$ 也是强撑着实现了小幅增长：1，21年全年营收250亿，同比增长10%，受21Q4提价因素，21Q4营收70亿，同比大增23%；全年扣非净利润64亿，同比小增4%，21Q4营收大增23%的情况下，扣非净利润也仅仅增长4%，全年毛利率38.7%，低于去年的42.2%；2，分产品来看，主打产品酱油营收142亿，同比增长9%；调味酱27亿，同比增6%；蚝油45亿，同比增10%；主打产品增速基本都落在10%以下，与目前60倍的市盈率有点格格不入了。3，海天有着强大的品牌力和渠道优势，这也是其最强大的护城河，经营效率高，基本没有应收帐款，存货周转天数减少5天，应付账款周转天数增加10天，给上下游还是拿捏的很到位；4，目前的股价虽然距离高点接近腰斩，但60倍的估值仍然过高，透支未来业绩过多，高处不胜寒啊！

抬走，明天一个-10cm

不知道怎么撑得起这估值

10送1，有没有看财报直扑分红看的

这业绩相当不错了，大豆价格这么涨的情况下…比金龙鱼好多了……

估值太高了，业绩已经进入疲惫期了

营业成本增加的有点多，原因可能有两方面，一是原材料涨价，二可能存在社区团购等新兴渠道打折所致。虽然增长缓慢，但从财务方面依旧出色，一手钱一手货的交易。这个市场就那几个玩家，海天、千禾、欣和，基本是这几家谁的折扣大买谁的，味道方面其实不是很喜欢海天，偏咸，但除了凉拌菜，炒菜无所谓。当下估值不便宜，但别忘了饭店受疫情影响不景气，等饭店景气了，海天依旧是厨师们的第一选择。

各位海天味业的散户，只有大家喝海天酱油，用海天酱油洗脚洗澡洗头，才能支撑它的估值了。加油。$海天味业(SH603288)$ $宁德时代(SZ300750)$ $金龙鱼(SZ300999)$

一个个化身股神，嫌这嫌那，眼光毒辣

明天跌停