$保利协鑫能源(03800)$ $通威股份(SH600438)$ $特变电工(SH600089)$ 硅料企业虽然已经涨了一轮，但还是值得关注。多晶硅料价格都9万一吨了，第一梯队企业的现金成本才45-50块钱一公斤。看来几份分析报告，都表示涨价的上限在12-15万之间，因为超过这个价格下游订单会减少。不过即便保持9万一吨半年以上，这都是印钱，对于高负债的硅料行业来说，改善现金流有巨大的意义。尤其是因在多晶硅上投资大，并且负债高的保利协鑫来说，如果通过这次涨价能够降低负债压力的话，应该在1港元以上。不过还是先观察中报资产负债和现金情况再作考虑。通威确定性最高，不过已经不便宜，即便知道会涨，我也不喜欢已经高过短期应有估值的股票，毕竟光伏这行业的明星企业被颠覆的速度也还是挺快的，不能用现金流贴现去估值。少量特变电工，估值较低，作为第一梯队的硅料生产企业没怎么涨过。