$中海油服(SH601808)$ 确实超预期了 股价上看16

中报符合预期。第二季度盈利5.75亿，年化同比下跌39%，在上半年市况下实属不易。预计下半年随着油公司开始恢复勘探支出，工作量能进一步上升。
亮点是虽然油技服务收入略微下滑，但毛利率进一步上升，证明公司“轻资产重技术”转型进展仍顺利，竞争力在提升。

海油压缩的资本开支主要是压缩海外，欧美的。亚洲这边没有压缩！

赞！！！我只判断到会大幅度增长，没想到这么猛。
下半年几个要素：
1、七年计划的原因，作业量和2019同比仍然会增加，但环比增量会稍稍小于上半年，海油略微下调了下半年的资本支出；近海的钻井和油井服务仍然会是贡献大头；另外下半年需要业绩需要扣除和解的一次性营收，一次性利润贡献了为人民币 465.2 百万元 。

2、CNY升值会带来部分汇兑收益，并且美元债的融资成本下降了很多，债务置换需要个过程，能显著降低财务成本；

3、一轮大周期下来，死同行是件好事。未来原油价格回暖会促使中海油服有外向张力以获得更多的海外订单。


从周期股转变为成长股，有国家能源结构政策的因素，也有技术进步的因素。中海油的平均开采成本下降得很快，已经降到25美元+的水平，真心觉得海油是三桶油里最厚道的一家公司。

妈的，本来我就知道他会大幅度增长，没想到这么猛，居然不敢下手。