现金流大幅好转，开始赚真钱了。 ppp同比多回款212亿。各项业务不再大扩张，国资委考核项调整开始见效。

打开中建的中报，看到封面照片，让人一惊，竟然不是建筑工程项目而是生态修复项目。
财务报表也让人一惊，千年10%增长没有了，利润只增长了1.6%，有点失望。看分块业务，其他业务都还可以，有两大板块不尽如意，一是房地产业务利润下降16%，呈现单价下降、总量下降，可见房产垮下来后国企、民企都会下来，泥沙俱下。二是海外业务已经连续多年下降了。
房地产板块。看今年的销售额还是非常不错，按延后18个月计算预计2024年年报还不错

只能安慰自己这只是一份半年报，哈哈。
之前投资中建的逻辑是预期年增长10%,股息有个5%,这样年化就能达到15%，约等于ROE。目前来看，虽然短期有一些困难，但是这个基本面没有变，中建在手订单充足，维持了较高增长，为后几年业绩提供了保障。房地产也已经逆势成为行业第一，今年销售也很不错，土储充足且优质基本位于一二线核心城市，再加上中海的品牌能力，所以预计年化增长10%不难。目前中国经济发展结构依然是投资驱动模式，还无法跨入创新驱动阶层，所以可以预计很长时间内，比如说5年、10年中国还将处于投资驱动模式，那么作为建筑、地产双龙头的中建必然大有作为。$中国建筑(SH601668)$ $中国海外发展(00688)$

半年经营性现金净流出一百多亿，这是在严格考核下才达到的，可见有少数业务是真的麻烦了

爆雷

低于预期。

覆巢之下无完卵 建筑…

半年每股0.7
对比现价，12%，全年预期22%。在被房地产拖累的当下，这样的成绩，满足。
国资委导向从做大规模改为强调净资产收益率了，好事，这方面中建本来就有优势。
扩规模减速之后，现金流好看多了，目测年底会有好收成？
过半PPP开始进入回款期了
不管是明股实债还是政府购买服务，回款就赚。
这种傻大粗没啥惊喜，
也希望不要有惊吓~

今年的净资产收益率应该能回到14以上，0.6倍市净率，14以上的ROE，市场里达到这个指标的公司不多

很不错，高于预期