2022年1-9月，原保险合同中，
1-9月平安寿险3553亿，去年同期3645亿，同比下降2.5%，2022年9月单月寿险315亿，同比去年324亿，下降2.8%；

1-9月平安财险2220亿，去年同期1993亿，同比增长11.4%，2022年9月单月财险267亿，去年同期242亿，同比增长10.3%；

1-9月平安养老险161 亿，去年同期182亿，下降11.5%，9月单月21亿，去年同期16亿，同比增长31%，养老险单月同比大幅增长；

1-9月平安健康险109亿，去年同期93亿，同比增长17%,9月单月13亿，去年同期13亿，基本持平；

原保险合同，2022年1-9月合计6043亿，同比去年同期5913亿，增长2.2%，仍然保持稳定恢复的态势。

短期来看，受疫情多地反复，国际主要经济体面临衰退风险，国内经济增长下行压力仍然很大，作为可选消费的保险业短期面临很大的不确定性，原保险合同整体保费小幅增长的成绩不易，平安财险仍然保持较好的增长形势，平安健康险的单月增速放缓，不过这两个险种的基数较小，对整体业绩影响不大，市场最为关注的平安寿险，其营收拐点仍未到来，前9月和9月单月的营收仍然小幅下滑，寿险改革预计年底完成初步改革计划。按目前的经济形势，平安22Q4的业绩难言乐观，不过21Q4的营收基数较小，预计22Q4营收仍然能实现小幅增长。

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2021年，1-9:

中国平安财产保险股份有限公司 19,934,336
中国平安人寿保险股份有限公司 36,453,473
平安养老保险股份有限公司 1,820,566
平安健康保险股份有限公司 925,603
2022年， 1-9：
中国平安财产保险股份有限公司 22,202,385
中国平安人寿保险股份有限公司 35,529,361
平安养老保险股份有限公司 1,608,236
平安健康保险股份有限公司 1,086,927

考虑糟糕的环境。。。。也可以接受。。。。。寿险又少了。。。。

财险和寿险1-9月同比增长2.18%，其中财险同比11.39%；寿险下降2.48%，寿险中，养老险同比降11.54%，健康险同比17.8%

和去年同期比，寿险减少92.41亿，财险增加226.81亿，养老险减少160.82亿，健康险增加16.13亿，总共增加129.29亿

见红点，多了？？？未来可期？？？

财险8月同比增长16.9%，寿险8月同比下降3%
财险9月同比增长9.9%，寿险9月同比下降0.9%财险和寿险1-8月累计同比增长2.05%，其中，财险1-8月同比11.60%，寿险1-8月同比下降2.60%
财险和寿险1-9月累计同比增长2.18%，其中，财险1-8月同比11.39%，寿险1-8月同比下降2.48%

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中国平安1-9月保费收入要点
1，1-9月寿险及健康险保费收入是3822.4524亿，同比下滑2.48%；
寿险及健康险新业务个人加团队保费收入总计是1004.3286亿，同比下滑10.88%；
2，1-9月财险保费收入是2220.2385亿，同比增长11.37%；
3，寿险及健康险和财险保费收入合计是6042.6909亿，同比增长2.186%。
点评
1，财险保费收入明显下滑了，说明八九月汽车不好卖了。
2，总保费收入是同比增长2.186%，从4月同比增长0.679%，到5月同比增长0.869%，到6月同比增长1.617%，到7月同比增长1.814%，到8月同比增长2.0616%，触底反弹，新业务价值率从一季报的24.6%，到中报的25.7%，有明显改善迹象。
估值
1，中国平安近五年归母净利润利润复合增长率是2.65%，近十年归母净利润复合增长率是17.96%，近十年每股分红复合增长率是19.72%；
近五年中国平安净资产收益率数据：
2017年ROE是20.72%；
2018年ROE是20.91%；
2019年ROE是24.35%；
2020年ROE是20%；
2021年ROE是13%；
近五年平均ROE是19.8%；保守一点未来五年ROE预测为13%，未来五年每股分红为2.42元，不考虑企业内含价值估算；
2，2022年中报披露的每股净资产是46.43元，那么每股收益是6.0359元，每股分红是2.42元，那么下一年每股净资产增加值为3.6159元；
3，预测2023年中报每股净资产为50.0459元，每股收益为6.505967元，每股分红为2.42元，那么下一年每股净资产增加值为4.0859元；
4，预测2024年中报每股净资产为54.131867元，每股收益为7.0371元，每股分红2.42元，那么下一年每股净资产增加值是4.61714元；
5，预测2025年中报每股净资产为58.749元，每股收益为7.6373元，每股分红为2.42元，那么下一年每股净资产增加值是5.2173元；
6，预测2026年中报每股净资产为63.966元，每股收益是8.31562元，每股分红是2.42元，那么下一年每股净资产增加值是5.8956元；
7，预测2027年中报每股净资产为69.86元，每股收益是9.082元，每股分红是2.42元，那么下一年每股净资产增加值是6.662元。
那么未来五年每股净资产是69.86元，五年后卖出价为70元，五年累计红利是12.1元，五年累计
现金收入和是82.1元，按照今天收盘价41.2元买入，五年累计收益是199.27%，年化收益率是39.85%。
8，1-9月寿险及健康险用来计算新业务价值的首年保费收入是1004.3286亿（未审计的数据），
按照中报披露的新业务价值率25.7%计算，1-9月新业务价值估算为258亿，
1-12月寿险及健康险有效业务价值预计回报为637.66亿；
1-12月寿险及健康险调整净资产预计回报是122.717亿；
1-12月其他业务调整净资产预计回报是181.65亿；
今年分红为442.376亿，（按照股本182.8亿计算）
那么中国平安2022年集团内含价值是13955.09+637.66+122.717+181.65+258-442.376=14712.741亿，估算每股内含价值是80.48元。
以上数据风险贴现率为11%，投资收益率为5%，没有考虑营运假设变动和模型变动，投资回报差异，员工持股计划等。按照今天收盘价41.2元，每股内含价值是80.48元，目前为止有95%的安全边际。
以上数据均属于个人观点，
投资有风险，入市需谨慎！