果然是优秀银行，营收减少也不能阻止利润跑步向前

不错的中报：净利增长7个点，不良率下降，拨备率及不良覆盖率上升，同业比例明显下降，比预期要好。这估值估计会向招行看齐。期待专业人士更加深入点评

除了优秀两个字，我都不知道要说啥了

我是感觉很满意了，确实没有招行优秀，但差距也不是说巨大，不过兴业现在的市值只有招行的56％，你花100块买的东西非要去跟人家200块买的比质量明显是不合理的，性价比高就可以了。

a股中性价比最高的投资标的，没有之一

我才是沙发，第一个人，明天涨停

民生遇到的问题兴业也遇到了，但兴业有能力抵挡住一部分不利的方面，又增加了有利的其他方面，所以最终营收和民生一样不行，拨备力度一样缓下来，但净利润更好。

全猫着兴业呢，别家出中报就二三十个评论，这里都200多了，好家伙！

好的：
1.迁徙率大幅下降；
2.不良生成大幅减少、重组贷款企稳；
3.继续压缩同业规模；
4.存款大幅增加；
5.不良率半年度跟一季度一样，比年初下降0.05个百分点；拨备覆盖率222.51%比期初上升12.00 个百分点，拨贷比3.57%比期初上升0.09 个百分点；


不好的：
1.加权风险资产42330.04亿元比期初增长11.31%，增长过快导致核心一级资本充足率只有8.65%跟年初差不多了，一季度的定增又消耗完了，继续要融资了；
2.净利差、净息差比年初大幅下降，净利差由2.03%下降到1.48%，净息差由2.27%下降到1.75%；
3.关注类贷款余额654.68亿元，较期初增加115.49亿元即21.42%；

BVPS=17.67元，PB=1.03

看了下，粗略说说
先说不好的
1.总资产规模较年初增速4.91%，风险加权资产较年初增速11.3%。贷款规模上的很快，较年初增长9.85%，然后核心资本充足率又捉襟见肘了，只有8.65%了，准备好钱，迎接兴业可转债吧。
2.关注类较年初绝对金额和比例都提升了，奇怪的是逾期30天以内的贷款减少了。虽然二者没有绝对的关系。大量重组类贷款还是迷一般的未知物。
3.和民生一样，二季度还在钱荒。

再说点好的
1.二季度同业负债有所减少的情况下，存款把坑给填上了。但是可以看到成本收入比上去了，拉存款还是要经费的，但总归是好事。
2.至少表面上资产质量有好转，说表面上是因为有的位置还是有蹊跷。但是总体没更坏是肯定的。
3.之前增发的钱这次救了兴业的命，支撑了兴业这个贷款规模的增速，而且大概率是踩对了经济周期的点，未来这部分的贷款坏账应该不会超预期

总体兴业财报和商业模式，结合目前的监管，给我的感觉还是不太踏实。而且这个融资是个很烦人的事情，肯定马上要搞了。但是现在买兴业，肯定只有赚的没有亏的。不过看性价比的话，还是有有更好的其他选择。

对于银行股，我的感觉，上半年看$招商银行(SH600036)$ 下半年看$兴业银行(SH601166)$

银行这行水太深，净利不够拨备凑。辗转腾挪，拆东补西总是有办法交出一份看的过去的财报。

亮点：资产质量不错，不良增幅很小，逾期和重组增幅也很小，可见兴业在风控方面的确有过人之处。
问题：在上半年增发260亿的情况下，核心一级资本充足率与上年未相差不大，资本消耗过快，将制约业务发展增速。今后仍有再融资的可能。
负债相当大的比例来自同业负债，息差下降幅度较大，负债结构有待改善。
同业业务受监管政策影响未来发展受限。
关注兴业未来转型动向。

营收还是下降了，息差减少。不良增长是放缓了，但关注类仍然在涨。利润增长主要还是靠计提的减少。基本和一季度的情况相同。资金成本上升对大多数股份行的影响还是不小。不过配上现在的估值，还是称得上物有所值。

关注类太高，明显有调节利润之嫌！
息差利差下降好猛呀！
非息收入占比超过1/3了！