作为股东，我们希望公司高效而安全的赚钱（高ROE而非一味铺摊子）。现在利率高企，经济下行，何必急于在现在发优先股，尤其是带漏洞的优先股！在经济调整期，我们希望我们投资的企业安全，有较高的ROE，而非铺摊子。芒格不是说了吗，知道自己可能在哪里死，那就不去那里呗。民生董董当年也说不融资就开不了门了，结果没有融资门还是照开。我们普通股投资者需要坚持自己的利益，尤其是在天朝股市，因为在别人眼里我们就是待宰的羔羊！

看来雪球上的一些所谓专家也是徒有其表，提不出什么真知灼见。

优先股是救急不救穷的东西，到我们这怎么就变成增发的工具了呢？如果这样低于净资产，增发的方案都能通过，那无疑是对老古董的一次掠夺了。这与现价（净资产85折定向增发）没有本质的不同。资本饥渴到如此程度还不如配股公平。优先股是公司发生流动性危机时，发售的高息募集流动性的产品——救急的。高息和附属转股条件都不是平等条件下的产物——都是不平等的。公司流动性一旦好转这些优先股马上被公司赎回。我们这怎么把这变成增发的工具了呢，这条件是永远谈不拢的。

如果未来5年优先股股息率5%，普通股不分红，5年后每股净资产20元，但当年毎股收益－5元，期末每股净资产15元，当年巨亏引发转股，按10元不到转股，你觉得会怎样？

兴业优先股预案中转股价条款非常不合理，转股价本来就低于净资产，而且以后只向下调整（甚至增发配股都要调整），而且优先股没有时间限制。举一个极端的例子，假如若干年之后兴业银行每股净资产已经积累到了每股1万块，然后遇到金融危机，公司核心资本充足率跌倒5%，按照规定就触发强制转股，而这时转股价经过调整之后到了每股0.01元。这样300亿优先股转为普通股，占去90%公司股份。普通股投资者辛苦几十年，一夜回到解放前。如此的漏洞出现在这份预案之中，不知是有意为之还是水平有限。我们普通股投资者的利益应该得到保护！我在这里呼吁各位普通股投资者否决此提案，要求公司堵上这个漏洞。这里也请几位兴业大佬，一起呼吁一下！@东博老股民  @熊熊babybear13  @T型骨头 @TOP_gun888 @Mario

优先股对银行是利好，这点毋庸置疑。比方说兴业发行300亿优先股，若8%利率，兴业若全部按8%的利率贷出去，不赔不赚，但是核心资本充足率大幅提升；就算按7%贷出去，那么也就亏1%，也即是3亿；最不济，全部在同业市场按5.5%买入同业存款，也就亏2.5%，不过区区7.5亿元。若加上银行的杠杆，收益率会更高。
所以优先股对银行是重大利好，基本不会稀释业绩，甚至会增厚业绩，但资本充足率会**提升。但对于整个资本市场就未必是好事了，有抽血的可能

这个优先股方案，转股价只向下除权，不向上调整转股价，甚至配股之后都要调整转股价，简直就是给普通股投资者埋了一颗定时炸弹！我们小股东要联合起来把它否了！

优先股股东和普通股股东都是绑在兴业这条绳上的蚂蚱，一个赚固定股息，一个赚浮动分红而已。公司荣则大家有饭吃，公司倒则大家都血本无归。

转个民生优先股的，不知是否属实。

精英把脉银行推优先股方案 向巴菲特推荐民生银行
06-07 08:44 来源：投资快报
　　又一银行推出优先股预案!6月6日晚间，兴业银行公告拟发行不超过300亿元人民币的优先股预案，所募集资金在扣除发行费用后，拟全部用于补充公司一级资本。
　　银行业的资金渴望并非一朝一夕，业界也正在酝酿进一步的优先股方案。6日，由宝银创赢投资特邀，部分上市银行董事长代表、部分银行大股东、部分保险资金首席投资官、大型私募基金董事长和明星银行研究员共同研讨银行发行优先股的最优方案，其酝酿方案涉及北京银行、民生银行和交通银行。宝银创赢董事长崔军向《投资快报》记者透露，研究出的最优方案将报送给证监会和银监会。
　　方案：优先股+认股权证组合拳
　　过去一年，优先股方案市场的热议话题，到各大银行一一落实，已然不是纸上谈兵。在宝银创赢董事长崔军力邀下，6日，由部分上市银行董事长代表、部分银行大股东、部分保险资金首席投资官、大型私募基金董事长和明星银行研究员参与的优先股研讨会，经过一天的议程，北京银行、民生银行和交通银行三个优先股最优方案出炉。
　　《投资快报》记者手中获得的文字资料显示，三个方案集中体现在以“优先股+认股权证”的组合形式，其中认股权证的使用系从发达资本市场借鉴的金融工具，在国内银行界亦属创新。
　　在募集资金用途方面，与6日晚公布的兴业银行以及较早公布的浦发、农业银行不同，三份方案的优先股募集资金均以50%补充资本充足率，50%回购股份的双管齐下的手段。
　　以其中民生银行的方案为例，该方案建议“在触发事件发生时可强制转换为普通股的优先股600亿元，A股和H股各发300亿。用发行优先股所募集资金中的300亿元回购普通股并予以注销，另外300亿元用于补充资本金，同时制定回购股票的价格上限。”同时，“为优先股东配售600亿对应在9元人民币行权的5年内有效的认股权证，可随时选择行权。”
　　宝银创赢在该方案中指出，该方案若得以实施，对银行、优先股股东、普通股股东均是多赢局面。
　　一方面，假如“回购股票的价格上限为9元，同时设定强制转股价格为18元，触发事件为当股价涨到21元以上时强制所有优先股东全部以18元的价格转为普通股。该方案实施后将会为民生银行在未来的几年完成300亿元的无风险套利，白挣300亿元，其结果是所有股东都达到共赢。”
　　另一方面，从持有认股权证的优先股股东角度看，根据推算，民生银行5年后净资产达到20元的前提下，股价如果超过9元，优先股股东选择行权，则有望套利600亿以上。
　　《投资快报》记者按照《方案》推算，发行优先股的民生银行，其承担的成本包括：对优先股股东每年支付7%到10%的股息，优先股发行价格低于回购价(9元)的待摊成本。
　　向巴菲特推荐民生银行
　　银行业的资金饥渴症，早已不是新闻。
　　根据公开信息显示，北京银行、民生银行、交通银行的最新的一级资本充足率分别为8.81%，8.500%、10.040%，与此前发布优先股的三大银行的同一水平基本相当，各大银行的资本充足率指标正在受到考验。
　　不过，活水何来?大型保险及社保基金之外，6日发布的《方案》中，也指出了一个可能的来源——“股神“巴菲特。
　　方案中，“建议将民生银行香港的300亿(375亿港币左右)优先股向巴菲特配售。”
　　“巴菲特对民生银行应该是比较感兴趣的。我们5月3日去参加了巴菲特的股东大会，巴菲特有大把现金正在寻求大象出击。在5月5日香港民生银行股价7.58港币(相当于6.06元人民币、市赢率3.36倍)时，我们到了伯克希尔公司向巴菲特推荐了香港的民生银行H股，推荐后的民生银行股价已经上涨7.25%。”崔军透露。
　　同时，崔军也坦承，正筹备专门基金以待。“我们正准备成立50亿到100亿规模的《上海宝银创赢优先股基金》，该基金专门认购银行优先股，基金锁定期为5年，每位客户每年获得7%到10%的无风险收益，每年进行分红。认股权证又可获得无成本的翻倍机会。“