兴业的这个业绩比较差的，通过减少拨备才保住了利润的增长，而且在股价低迷无法利用转债的情况下，内生性增长远远弱于招行。无论描绘的怎样蓝图，关键还是需要数据业绩来证明。唯一可取之处是估值相对较低。

兴业的高管薪酬，为何有个监事薪酬高达547万，而其他高管也就百来万？

1.简单看了下，股利支付率提升到27%了，当前股息率已经7%，这是好事情。

2.全年核销多于计提，导致拨备覆盖率下降，同时给人减少计提保增长的嫌疑。同时，关注类迁徙率同比升高，给人一种资产质量依然很差的感觉。但是呢，从资产分部来看，正常类比例已经开始提升，说明资产质量问题已经稳住。这个力度的不良计提，我认为也是合适的。

3.房地产不良率依然在1%出头，这个似乎并未体现去年房地产行业的整体状况。但考虑到规模也就三千多亿，我想，这不一定代表不良体现的不彻底。当然，需要持续关注。

4.个人住房抵押贷款余额同比下降300亿，看来去年的提前还贷，是重灾银行啊。从零售贷款收益率依然超过6%来看（即便抛出信用卡的高利率），2023年提前还房贷的压力依然大，至少比招行大。

5.资本充足率目前处于一线坚守状态。这种情况下，是没有扩张能力的。回去说形势还是有些紧迫。

6.就非息收入而言，表现中规中矩，和行业状态一致。

这份年报，我认为只能打一个“良”，兴业依然是中规中矩的“中等生”。方方面面看，确实比招行差（不吹不黑，两只票我手上都有）。

兴业未来的看点还是只有一个，那就是经济复苏，资产质地改善。属于行业性的机会。搭乘行业好转趋势，然后把可转债转了，才会重拾增长。

兴业迄今还是没有找到属于自己的路啊。迷迷糊糊几年了。

如今的兴业就如同一个在寒风中穿着单衣的人，唯一的优点是股价足够低，基本已经反应了最坏的预期。

只适合吃股息了 ~

每股分红1.18，钱不多，数字吉祥来凑