大秦铁路(601006)大秦线受需求不旺与线路分流影响，1-11月运量-4%YoY

大秦有一个致命的缺陷，就是本身运力接近极限，无法再有提升空间，而运费完全靠天吃饭，严重受制于公路运输，又有国企的通病~成本刚性，无法通过降低成本来提升效益，还有就是折旧是否计提充分，这一点严重怀疑，如果不充分后期业绩恶化很快，参照公路收费股，公路收费股整体折旧计提不充分，业绩长期埋雷。