长江电力(600900)：乌白电站将注入 水电龙头再攀高峰

$长江电力(SH600900)$ 全球水电龙头，经营业绩行稳致远，分红率70%。公司背靠三峡集团，联合集团滚动开发水电带动装机增长，2000-2021 年业绩CAGR 达21%。目前公司总装机4559.5 万千瓦，合同售电占比达88.4%，考虑待注入乌白电站(预案阶段)，总装机将达到7179.5 万千瓦(+57.5%)。