业绩在预测区间压着上限，社保基金进驻，虽然分红不多但是一改往年不分红的铁公鸡形象，总体来说非常靓丽。

年报要点:

1、数据:收入11.79亿元，增长34.55%；净利2.16亿元，增长59.05%；扣非净利2.12亿元，增长60.54%；ROE23.39%；

2、主业:口腔业务行业增长空间巨大，旗下业务进展良好，辅助生殖业务政策门槛极高，市场供不应求。经营模式由“中心旗舰医院+分院”模式逐步升级到“区域总院+分院”模式，平台型经营模式日益成型，复制扩张优势更加突出。

3、2018年计划:增长不低于30%

4、估值:当前市值131.14亿元，对应净利2.16亿元，静态估值60.71倍，明显不便宜。未来三年假设能保持30%的复合增长率，三年后净利预计4.75亿元，给合理估值35~40倍，对应市值166.55亿元~190亿元，持股三年收益27%~44.8%,收益不算理想，可见当下的价格并不是一个好的买入时机。至于持股，不作评论。

$通策医疗(SH600763)$ 不多说了：
1、利润爆表，现金流爆表。
2、异地公司全部进入盈利状态，特别是宁波重新步入增长通道。
3、未来几年增长潜力巨大。辅助生殖、妇幼、眼科、存济等，

很牛，主营增、毛利稳、现金足。其它分院终于给杭囗奶成了生殖和儿科增长态势喜人，吕总高瞻的花朵绽放

@闲来一坐s话投资

出来的时间很早啊

2018 年......在确保业绩增长不低于 30%的基础上......实现公司的可持续发展。

业绩还不错，但是昆明生殖中心之前的盈利昙花一现，回归亏损的状态。接待案例增加，利润不增加，不知道发生了什么。

沙发