坏消息是：业绩略逊市场预期，今年是万华化学的周期低谷，业绩衰退意料之中，一季报就已经显现。取得业绩增长是不可能的呓语。不过我纳闷的是一些人如何能看得这么快。
好消息是：目前万华化学的业绩已经是未来的谷底位。半年报一出目前TTM估值分母处于未来几年最低水平。中报过后ttm已经可以适用成长估值。以万华化学在建工程当中的成长以及过去十几年的表现来看，若适用成长估值给个20pe仍属保守。万华化学在去年降杠杆后今年重新捡起了低息杠杆银行贷款年息2.6～3.2。这利息简直了。
另外孙惠刚报告期内增持近5千万股。钱真多呐。可以说说游资成功转型的典范了。
综上，业绩略逊影响估值3%，确定底部利空落地正式走上业绩上升通道，大概影响估值2倍。以及预测明天大概率低开高走。 $万华化学(SH600309)$

营收-15%，成本不减，利润几乎腰斩。不过之前都大概知道了，符合预期吧

聚氨酯系列销售均价约12500元，与重组预案中预测价格相差才一千元，可见公司对市场把握之精准。

MDI市场份额小福增加，大概4%

新材料增幅25%左右。

静待市场先生报价。

旺季不旺，周期底部，慢慢熬吧

及格！

意料之中吗？56亿利润，全年起码120亿，10倍PE左右，应该说得过去吧？

扣非50亿？还可以

超预期了

130亿应收，近100亿库存，13亿商誉，70亿银行借款，150亿应付欠款........资产负债表恶化，就快玩不转了，给予垃圾评级....