$海正药业(SH600267)$ 会议补充数据：
创新产品：
海博：24年预计营收翻倍，也就是从23年6亿到24年12亿。之前该产品受一些医院高限限量，后期通过大型医院+社区方式，比如北京近期做的就很好。海博去年增长额度为医保谈判第二名。点评：海博下半年，特别是四季度控制发货的很大原因是医保谈判临近，控制医保报销额度方式简易续约减少降价。医保使用额度/基金预算大于110%小于140%降价5%。
奥马：24年预计营收翻倍以上，23年以准入医院为主要工作，受延迟三月及反腐有一定影响，准入300多家。目前数据显示1月份已经比去提12月份增长50%以上。点评：如果没记错再鼎披露23年上半年营收7000万，这个推24年翻倍以上应不少于3亿。
杰润：24年30%+以上增长。
动保板块：
24年比25年25%以上增长，主要在说庞物药。动保后面主要做大营收、利润。
集采产品：
特治星：23年产能比22年多一些，年产800万卖完不是问题，这个产品因为是临床刚需。点评：四季度预测特治星也做了调节未发货，发货端、经货端（经销商进展，这个懂的都懂，调节一个季度绰绰有余，四季度所有品种都这种骚操作带来了7亿（实际10，排除商业部分3）营业收入下降。
甲强龙：24年恢复到以往的30%。点评：如果我没理解错，23这产品供货又没戏，24年本地化后可以供货保障。原来的30%我理解是5亿的30%，1.5亿。
多达一：从四季度一刀切到24年逐步攀升，包括下沉、临床申请等。因为它产品的特性，执行严格并且被医院电脑控制比例，24年预计和23年水平持平，3亿+。点评：多达一：我苦啊，22年全年营收7亿，分摊单季度不足2亿，四季度你们把锅都甩给我？
关于可转债回售：
沈：我们当时1月份就准备好了，有两个方案，一个方案是下调转股价，第二个方案是回售。我们自认为在这件事我们处理的很好，下调对于其它投资者不公平，回售还能减少未来股价的压力。公司回售说明海正还是非常有实力的，现金流充沛。点评：为啥没第三个方案呢？12.7以下回购10个亿注销，一方面10个亿能注销掉比10亿回售更多的股本，注销了更多的股本更能减小未来股价的压力。笑死，不是蠢就是坏。

一半以上信息被你吃了？

发言人2 00:41
好的，各位投资者下午好，我是德邦证券医药研究员吴佩科。然后我们今天非常荣幸的邀请到了海正药业的管理层总裁肖总，财务负责人蒋总、董秘沈总、销售负责人文总和销售负责人季总，来对我们海正药业的2023年的经营经经营情况进行一个解读。然后这场会议和我同时在线的有我们的首席陈铁林老师，还有生物医药的两位老师。
发言人2 01:12
然后我们也知道在2023年的时候，其实公司在前三季度的经营情况是非常不错的。但是可能因为大家也知道这个三季度过后，可能因为一些外部环境的影响，导致整个可能嗯整个经营上受到了一定的影响。但是去整体来看的话，我们觉得海南药业在也是在逐步的向好的这样一个趋势。然后这个公司也是在1月30号的时候发布了2023年的业绩预告。我们先请沈总来介绍一下2023年全年的经营的一个情况，以及去年Q4的1个经营情况。沈总，要不然您先介绍一下，谢谢。更多调研纪要音频资料，关注：股市调研
发言人3 01:58
好的，感谢各位投资者参加我们海正药业业绩预告的这样一个机构交流会。今天我们几个公司的总裁，包括财务负责人，还有销售的总监都在，我们前三春节前三季度，我们也一直业绩也比较平稳。第四季度我们碰到了一些情况，主要是一些经营上的，还有一个是我自自己的情况。所以我们在一些预告披露的时候，涉及到我们这个利润，整体去年的这个利润是负的。那么不从扣费来说还是规模来说，都是负的。主要是四季度出现了一些受到集采的影响。我们之前跟机构交流也是一直就认为这个集采可能预判影响不大。但是后面去年四季度出现了比较大的一些问题，这些问题会不会对我们今后还会有影响？这些我们今天销售文总都在，一会儿我们请文总也可以给我们做一个说明。
发言人3 03:13
四季度就是出现具体的情况，因为我们胰岛素这个事情，胰岛素门冬胰岛素这一块虽然进入了集采，但是一直就是量铺不开。我们在22年的时候已经出现这个销售不是很好，但是我们当时也考虑二三年会不会有所改进。在二三年发现，还是整体胰岛素的量还是起不来，所以综合考虑跟会计师沟通，我们还是觉得需要做一些具体。
发言人3 03:51
总体来说，虽然我们二三年这个业绩，看上去可能跟我们的预期有所可能不是很大大预期。但是我们整体公司在二三年二三年4季度做了比较多的一些改革，包括我们从这个内部，我们前年体的前天也披露了。就是从内部的一些机构调整，和我们各个中心的建立，包括研发我们的原料药，我们的其他几个板块的一些调整，人员各方面都做了一些改革，那我们相信24年这个是会比较不错的。我们整体的预算，各个部门的都已经下来了。如果按照我们的目标的话，我顺利完成的话，我们24年应该是会非常不错的。我们今天肖总也在，他就是整体一个操盘，我们肖总会到时候也会给大家做一个解释。我想表达的意思就是说，虽然我们这个业绩预告比我们之前我们可能在二三年上半年或者是前三季度，我们整体我们可能是跟机构之前交流的时候，可能这个预判，这样在四季度以后可能会有个一个变化。但是我们整整24年，包括我们整体管理层也好，我们整个公司目前的发展情况来看，还是稳步向好的，这一点我觉得也是要跟大家做一个说明的。
发言人3 05:22
我整体我觉得整体的介绍，我就做做一个比较凸线条的一个介绍。后续我想有些问题，可能机构投资者们比较关心的一些问题，可以在一会儿，在我们在提问的时候再做一个细化的解答，好吧？有。
发言人2 05:42
好的，谢谢陈总您这个解答。然后我这边先提几个小问题，首先是可能大家还是比较关心，我们在这个公告里面也写到了，可能在这个四季度的时候，因为公司的主要的数据产品，因为这个市场份额，然后这个销售价格的下降，导致这个收入规模有所缩减，然后导致可能四季度这个经营情况确实是受到比较大的压力。可不可以请公司的财务负责人蒋总，我这边可以可可可不可以请您这边详细的拆分一下？可能我们四季度来说的话，哪几块业务的利润方面的影响会比较大。除了这个可能制剂端，还有这个原料药端，还有这个东宝端，能不能稍微的拆分一下，就这几块业务的一个利润影响情况具体是怎么样的？我想买的。
发言人4 06:39
没有。今年2023年四季度度，总体公司的一个收入，大概跟2020年四季度比较，大概有十个亿左右的一个销售差额。主要这个十个亿左右的销售差额，公告里面也讲了，就是主要涉及到三四个产品，其中一个最大的就多达1。我们在2023年度跟22年度比较，尤其我们在四季度，确实由于集采的一个影响，对我们带来比较大的一个冲击。涉及到一个金额可能超过三个亿，就一个产品。因为多达一之前的话是公司的一个相对于比较重要的一个产品。往年的话，比如说2022年我就多达一整体销售可能要达到7个多亿。但是在2023年度，我们只有就三个多亿。所以直接影响了就50%左右的一个量一个概念，这是一个最主要的一个影响差异。
发言人4 07:59
第二这个在第七批在全国集采的时候，在去年2022年7月份开始，我们的P加我们美容，几乎这两个产品销售就没了。那么这里这两个产品可能加起来影响也要三个亿的一个体量。所以这是公司直接造成了四季度业绩下滑的一个根本性的一个原因。
发言人4 08:38
那么往后走这两个产品添加跟美容基本上就是往后做。这两个产品对我们来讲也没有太多的一个收入。但是多打一从一月份开始，我们也在销售单也在对外销售这一块也增加了一些力量。那么看起来从多达一这个产品可能会逐步恢恢，恢复到往年的一些量的概念，但需要一点时间。
发言人2 09:22
了解。然后我想就是接着刚刚那个问题再追问一下，除了可能我们制剂端的因为集采的影响有一些压力之外，其他几个板块动保和原料这块这两块业务的话，四季都受到的影响大吗？
发言人4 09:43
有有影响。但是跟我们前面讲的这几个产品来比较，因为目前动保这一块主要是说外部的环境的影响。因为它本身整体的一个体量不是很大的，也就是三四个亿的一个销售规模。所以相对来讲，它的影响数没有多达一什么P加跟美国那么大。
发言人2 10:14
了解原料业务这一块。
发言人4 10:18
原料业务这块也就基本上也就在11个亿左右这么一个体量了，这块影响还好。
发言人2 10:31
了解，谢谢。然后我还有一个小问题，就是关于咱们对于24年这个制剂端的这样一个预期。因为可能确实这几个去年集采的产品的话，在这个四季度的影响比较大。不知道我们对于这几个产品在24年的一个经营情况，我们是怎么预期的。以及可能全年来看到我们对汉辉就这个公司来说，我们觉得未来它的一个增长预期，我们是怎么样一个一个一个展望。更多调研纪要音频资料，关注：股市调研
发言人4 11:06
2024年的话，以上这几个产品会影会继续受到影响的。刚才也讲过，但是我们会把其他的一些产品，我们要集中做做的更大一点。比如说我们的那个特执行，尽管我们在第八批也是是一个是一个列入了第八批集采的一个品种，但是我们也丢标了。但特殊性，因为这个产品我们现在就提前布局的相对比较好一点，所以反正这个产品我们影响的还是比较小一点。从2024年的话，我们要进一步做大合资性的产品，包括我们现在预判他实现这个产品量会越来越大，所以我们也在抓紧那个生产线的一个建设。希望能够这个产品未来对公司的一个贡献能够越来越大。像我们一些创新药，比如说海博，这些我们在2024年的这个量会进一步。因为已经第四年上市了，所以这一块肯定会进入一个比较好的一个增长了。
发言人4 12:36
这些产品可能会弥补我们由于多达1T加美罗集采带来影响的一个损失。2024年应该总体的一个销售端自己这一块的业务的话，应该有两位数以上的一个增长。
发言人2 12:56
了解，谢谢。下面有请申万老师的生物医药的老师提问。
发言人5 13:03
好的，谢谢。我这边也有两个小的问题，我先问一下，就是关于原料这边，因为我们原料过去几年，19年到2022年，基本上收入端是一个没有太多增长，基本上是一个稳的一个一个趋势。我不知道2023年这边整体原料大概收入端是怎么样的，包括是从这个产能利用率的这个趋势，包括盈利的能力，毛利率和净利率的一个趋势是怎么样。包括对于后续几年，就24年现在怎么一个判断，先问这个问题，谢谢。
发言人4 13:47
总体2023年度原料药这一块，我记得没错的话，应该是11个亿的一个销售。在2022年的话，好像应该是13个亿，差差两个亿左右。主要是原料药这一块，因为可能公司主要集中以前的话，更多的是海外的一些业务。这一块的业务，确实这几年下来的话，从数据看，它每年都有一定的一个下滑。从最高峰大概是17个亿，一直到这两三年的话，都是在11个亿到13亿之间。主要的原因，就是说由于一个是外部的一个采购端的一个影响，尤其海外的一些业务。第二个，也是受到了我们公司本身这主要的一些原料药的一个技术进步，没有得到一个大的一个提升。所以也造成了客户这一块的话，我们这个竞争力有所下滑。
发言人4 15:09
从去年10月份开始，公司在这一块加大了能源的一个引进，我们要以要重新从现在这个小事一个情况的，原来要整个成本这一块的话，主要是个产品。比如说奥利司他也好，阿卡波糖也好。这些产品，我们现在小吃的一个结果看，这个技术进步还是蛮明显的。如果今年能够预期我们完成在大生产这一块的一个放大，那么预计今年的话2024年会恢复到大概13个亿左右的这个体量。这个不算刚才讲的11个亿也好，13个亿也好，都是指我们对外销售，自己端这一块拉动的话还是比较稳定的。
发言人5 16:11
明白，原料的话去年就是二三年，整体大概亏损是多大的一个体量？
发言人4 16:19
二三年从原料药这个板块来讲的话，大概一算总体费用全部扣下来，大概会三个亿左右的亏损。
发言人5 16:34
明白，好的，我再接着问一下，前面您也有介绍，就是我们制剂端24年还是预期有一定的小幅的一个增长。这块能从存量的这个品种以及一些增量的品种这一块能再做一个更清晰的一个介绍吗？谢谢。
发言人7 16:57
大家好，我是医院销售部的韦玉荣。就这个问题我来做一些相应的一些补充。我们整体2024年的这个布局，是做大快速冲击创新的产品，全力恢复集采的这样的一些产品。同时通过我们集采接续，整个这个板块产品进行这样的一个布局。
发言人7 17:19
从整个立体层面的话，我们是快速的做大这些标杆的这些医院联动社区来推动快速的这样的一个准入。通过各种的方式方法，明年大概准入的这个点数大概会达到3000。同时我们从推广的这个合作模式会更多维度一些。通过数字化的产品来推进我们的这些骗局的产品。通过跟商业化的一些合作，我们进行一些特色专科的医院的一些快速的挺进就差不多。我们从广度深度维度会进行权限的启动，就是快速的加强内部的这样的冲劲。选择一些有优势的这样的一些合作商挺进，补充我们的一些生意，大概会是这样的一个策略。
发言人5 18:12
有具体的一些品种方面的计划吗？
发言人7 18:18
我们其实现在有几个专利期的产品，那明年的这个增长基本上就是说根据医保的这个策略，比方像海博，我们明年可能是个翻翻我们的这个抗生素。经过了一段时间的积累，明年是翻番以上的这个情况。还有这个结论，明年也会达到30%几的增长。
发言人7 18:43
对于一些集采未中选的一些产品的话，我们特斯新虽然经过了Q4非常严苛的这样的一些集采的政策，就是谈到了Q4。因为Q4这个集采的政策超乎我们之前的一些想象，包括还受反腐的一些咨询影响。但是我们在Q4的过程中间，对于特斯新甲超浓多达一在医院的恢复上，找到了更多的一些快速的找到了他们做一些方式的方法。对于这些集采的中选产品，一些产品的这样一个特性和它的刚需的特点特性，我们是希望全市的这个恢复假设我们希望恢复到既往的39%的销量。做大一的话，我们刚才也谈到了，我们会再进行跟海博叠加的推广。从这个一刀切，几乎销量损失特别大的情况下，逐步的话我们会进行这样的一个攀升，大概是这么一个情况。
发言人5 19:37
明白，就是我再问一下，我们的这个制剂销售里边，大概就是存量的这个集采的体量大概还有多少？
发言人4 19:53
我没听明白说急。
发言人5 19:55
现有的这些品种里边，比如说刚刚您说到的像多达11，包括美罗和T加几个大的产品，其他是不是还有一些小的产品，就合计在我们的这个政绩收入里边，大概还有多大的一个销售的规模。然后这块的话在23年到24年，整体会有多大的一个在下降的一个幅度？
发言人4 20:20
总体涉及到比如说多达1，T加、美罗这三个产品的话就涉及到10个亿的一个量级。我们在在2023年度的话，就基本上一个50%左右的一个下滑，集采做一下。然后到2024年的话，基本上我们想维持。从现在预算来看起来，销售端这边能够维持2023年度的一个销售体量，大概从应该也是在四个亿左右。
发言人5 21:07
明白，好的，谢谢您。我这边暂时就这几个问题，谢谢。
发言人2 21:13
好的，谢谢蒋总和文总的详细解答。然后先麻烦会议助理播报一下提问方式，然后我这边等会儿再问一个问题，会议处理。
发言人1 21:25
大家好，如需提问电话端的参会者，请向话机上的星号键再按数字一。网络端的参会者，您可以在直播间互动区域内文字提问，或点击旁边的举手按钮申请语音提问，谢谢。大家好，如需提问电话端的参会者，请向话机上的星号键再按数字一。网络端的参会者，您可以在直播间互动区域内文字提问，或点击旁边的举手按钮申请语音提问，谢谢。
发言人2 22:02
好的，各位领导，我是德邦业务贝科。然后我这边还有一个小问题想再追问一下。因为我看我们公告里面写的这个受集采和可能反腐的影响的主要产品，列出来的是多达一T加美罗这几个。我不知道特质新我们去年二三年的一个销售情况是怎么样的？它的一个影响幅度是不是没有其他几个产品那么大呢？然后为什么可能它的这个影响幅度会小一些，具体原因是什么呢？
发言人7 22:31
我是王一彤。
发言人2 22:33
你好，文总，您说好的。
发言人7 22:37
因为这个跟这些产品的特性有一定的这样的一个关系。因为特资星它是一个重症抗感染领域的这样一个产品。它其实在医生的刚需，包括我们在跟医院里由临床去发起治疗的刚需的时候，它相对来说会比那几个产品更容易获得一个临床的认可。
发言人7 23:03
第二个它是第七批集采。第七批集采的时候，中选的产品的这个价格就还可以。所以它的这个集采中选品，它的推广力度还可以。那么对我其实是没有反影响的。这种理解应当多达一它是一个这是一个具体的产品，那么它的重选品的价格，它相对比较低，它不受临床推广。
发言人7 23:27
那么在第此期的这个集采执行，它的这个执行落地国家的核查比前几批相当的严苛。第一就是说大概涉及到将近20个省份，各省落地有这个集采执行的政策。第三个就是说在各医院的电脑里头设置的这个数字，我们跟集采品必须要达到多少的这样的一个规格，你才可以被采购。所以这个会导致多达一的影响会更严格一些。这要素的影响是因为说我们的为了长期的发展这个产品，我们的这个罐的价格其实高过云岩的，所以在短时间内会受到一定的冲击。但是这是我们的策略，我们希望未来我相对高质量高价格，后续这个产品是可以发力的，这是这两个这几个产品的策略是不太一样的。
发言人7 24:23
对于多达一的这个集采，它这个一刀切，我们在最近也找到了很多一些刚才讲的一些方法。第一扩大到其他的一些渠道推广，第二个我们延伸到社区。第三个的大业，我们通过这种叫做临床的这种书面的申请，再逐步的去进行大雁进行恢复。相对来说它的进程会比特步新显现的会稍微慢一点，但是我们对未来还是充满信心的，是这么个过程。
发言人2 24:49
好的，谢谢文总。我我我追问一下，就是特制新这个产品，我们二三年的销售额大概是多少？就是相比22年它的一个增长情况是怎么样？然后24年对这个产品的预期是怎么样的？因为我我们特制的这个产能题应该也基本上解决了，就想问问这个产品的一个预期。
发言人7 25:10
这个新是这样子的，因为它经过集采，它逐渐有降价。那么它的这个U内侧是每年是增长的，就是指数我们23跟2有由于产能能够稍微有一些增长，我们的产能是可以全部卖完的，是略有一些增长。那么24年的话，基本上就他每年因为现在产能的增长是有限，我们的目标对这个产品有信心，可以把它产能都卖完。但是由于他每年都逐步有降价，所以金额上的还是会有差异的。
发言人2 25:39
好的，谢谢王总。我看还有有有有投资者提问的麻烦会助理接入一下。
发言人6 26:05
领导您好，我是华安证券资管部定，之前是11月份的时候有来海中交流过，想请教一下两个问题。第一个问题就是关于公司财政定转的问题，就是它的一个回收。然后麻烦介绍一下它的一个具体情况。比如说它的剩余还有多少没有回收，这是一个还政定转的一个可转寨的情况。第二，最近国资那边还是有一些动作的，比如说对公司的市值管理是有一些要求的。不知道公司有没有学习过相关的文件，看过其中的一些精神，或者说有一些落实的计划等等，就这两个问题，谢谢。
发言人3 26:53
这个问题我来回复一下，我们定转回溯，我们实际上在之前1月1月初的时候，我们都已经做好准备了。我们当初我们是有两个选择，一个是就是现下调转股价，还有一个就是全部可能全部回复这样两个结果。但我们公司觉得下调转股价可能对广大股东可能这个反而有那不一定合适。所以我们后面是决定，就是说如果要回收的话，我们都都可以接受。
发言人3 27:32
后来，就是现在回收结果我们已经公告了，最终是10.59亿左右，这样一个金额。总的是14.5亿。现在意味着还有四个亿不到一点的未来债还没有回收，整体是这么个情况。还剩下两家还剩下两家两个债权人，他们也对我们公司，未来长期还是看好的，所以没有回收。总的来说，我们公司对这个定转的这个处理还是我认为还是比较合适的。这样回收以后，对公司来说，一个是牵扯的负债率，第二个，我们后期这个。我们后期还有一个对后期的股价的压力，可能也会小一点。另外我们整体对我们现金流也是一个考验，所以我们公司这个资金实力各方面还是比较扎实的。第二个，就是国资对公司的师资管理这一块。我们也看了这相关的文件，目前是国务院出台了这条规定，对工资、央行，央企，包括中管的一些企业有要求。
发言人3 28:55
目前来说，我们地方我们是属于地方国资，我是还没有收到这方面的这个要求，可能后期我这个政府国资可能会有要求，但是目前来说我们还没有接到这个通知，那我们也肯定会往这方面去走，肯定会为了这个市值维护目前看力，我们一直在在努力，你可能不太清楚。包括我们昨天有做了一个回收的一个公告，我们也在做回收。我是这么想的，就是市值管理它主要还是公司的业绩很重要。所以我刚才一开场我也讲了我们2024年，我们可能公司也会全体员工都会努力，包括管理者，我们会努力做好这个公司的经营管理。因为你现在这个时段，确实大盘也确实也不好，所有的公司基本上都是在跌，所以我们这段时间确实也比较艰难，我们也希望大家也能够多理解。师资管理我们是觉得有时候要看怎么去理解这个问题。我们不会，我们总裁来了以后也是这么个意思，就是要把内功修好，我们要把这个业绩做上去。去年这个情况，我刚才前面也介绍了，这个也是因为有一些历史问题造成的，所以我想大家还是对公司保留一点，给一点时间，保留一些信心，好不好？
发言人2 30:54
好的，谢谢陈总。麻烦会议助理再播报一下提问方式。
发言人2 31:38
好的，沈总，我这边还有一个小问题，想问一下，东宝这一块IPO我们有没有具体的进展的计划呢？
发言人3 31:52
这个计划我们一直是有的。但是现在我们希望因为你看这段时间IPO整体资本市场对这个IPO也不是特别的支持，政策方面可能也不是那个，所以这段时间刚好是我们做好内功，练好这个内功的这样一段时间。所以我们也考虑就是因为这1到2年的时间，就把我们动保基础再做扎实一点。
发言人3 32:23
我们包括我们一个是宠物药这一块，把它尽快做做大做强。以目前本身宠物药就是我们国内第一品牌。第二个我们要把一些新的产品，我们最近可能2024年到2026年可能会有将近十个品种超新品种会上市。还有一个我们尽快把这个疫苗，我们动物疫苗这一块我们也在推进。我相信再过一两年，我如果目前东宝现在的这个体量，如果能够在在这个基础上能做做大一倍以上，那我们的上市就相对来说就更加轻松一点。那么现在这段时间，如果是去走这个辅导上市，我觉得实际上是比较不是一个非常好的时机就因为上市计划一直是在的。好，今天我们总经理季总也在，到时候大家有一些经营上的问题也可以跟他交流，好吧，谢谢。
发言人2 33:26
好的，谢谢沈总。我再追问一下，就是关于动保这一块，我们今年24年的这个增长预期大概是怎么样的？以及可能往后面等这些产品逐步的布局过后，我们长期来看它的一个增长的预期是怎么样的呢？
发言人8 33:43
好的，随便。那这个问题我来说说一下。好的，是这样的，就是我们2024年的整个动保业务的预算的目标增长是希望达到25%以上。
发言人8 33:58
这个主要的增长点还是说来自于这个宠物业务。因为目前看整个中国宠物医药市场入局的玩家也很多，竞争也很激烈。但是我们因为是作为头部品牌，其实这两年一直在加大市场宣传，品牌投入这边。所以明年的话，我们在宠物端的，尤其是线上业务这个方面，我们会多发一下力。也是进一步去巩固这个地位。然后经济动物这块，就猪和牛的这一块的话，我们主要是争取更多的集团客户，然后来保证这个基础的量。
发言人8 34:33
然后疫苗业务，因为前面都在建设二三年，也是灭活疫苗车间通过了这个新版GMP224年也会有灭活疫苗新的产品出来。所以说疫苗端的话也是在24年会有一个比较明显的增长。总体就是看未来三年的话，随着这个产品进一步的去完善布局，我们公司从总部领导就新一届的领导层对动业务也是非常的重视，也是提到了一个战略性的高度。所以这两年的话，我们主要是想尽快把动保业务的体量做上来，然后利润做上来。这样的话也是为后面争取更更高更更远的发展做好一些基础。
发言人2 35:19
好的，谢谢领导。我最后再追问一个小问题，还是关于汉辉这块的。因为我们知道可能汉辉它最核心的这个增长点，除了可能之前集采的一些产品的一个恢复的增长。其实之前引进的，包括自研的这些新品的增长还是很重要的。我想请问一下，就是可能2023年我们这几个比较重点的新品，就是奥马环素、海博、麦布杰润西格列他钠这几个产品的销售情况是怎么样的呢？就是新品的一个放量情况，可不可以请领导稍微的从数据上来展开说一下。
发言人7 36:02
好，我来回答一下，就是在2023年，其实我们这几个就是海博是医保的第二名，我们实现的是相当于差不多接近两倍的这样的一个增长。海博整体的这个和续保金额，奥马环素的话，因为是医保的第一年，医保的第一年的话，我们现在一共是开发了几百家医院。因为相对来说2023年医保还是有点艰难的，对于医保的这个执行是延迟了三个月。第二个碰上了这样的一个反腐，其实当时对整个准入还是比较大的挑战。但是我们通过自己的不懈的努力，现在全中国我们三个省份有27个省份最大的院，我们实现了高级医院的这样的一个占据，包括我们在过程中间，这个产品特别在社区中级医院整个院准入达到了有三百多家。我们2024年会有个很好这种放量。双乐平的话，因为我们拿的是局部的这样一些省份，在医保国产推进还不错的一些省份，其实我们也获得了大型医院的接准入。海博最新的进展是今年的这个策略是在超大型人口城市的社区。你在北京一个月的时间也取得了比较大的这样的一些进展。
发言人7 37:24
你好。
发言人2 37:25
好，谢谢文总。然后我这边也看到这个线上有一个投资者的文字提问。他的问题是关于我们还是汉辉这一块的。第一个问题是想问一下，汉晖在反腐过后，有人员流动方面的变化吗？然后第二个问题是我们目前来看，就是汉辉今年第一个月他的一个销售经营情况，相较于去年四季度有没有一个明显的改善。然后第三个的话就是关于这个新品BD方面的一个预期。然后第四个就是关于瀚晖制药这块利润率的情况。不知道二三年的话，相较于12年汉辉这块的利润率有没有一个明显的变化？对，就这四个，关于汉辉的四个小问题。
发言人7 38:21
那问题太长了。第一个问题有点没记住了。
发言人2 38:25
我再说一下，第一个问题是关于汉辉就是一个个然后人员流动的这个问题，就是不知道，对您有这方面的变化，就是可能我们一些销售负责人这个可能是就市场部的负责人有没有一些变化。对。
发言人7 38:42
整体其实就是说我们你说反腐跟人员流动的关联性是没有的，这个就不存在一个反腐引起人员流动，这个关联性没有。首先第一个，第二个人员的流动是在一个正常值。因为一个公司的这个人员，他是要有一个正常的流动值，你才会有高业绩保留和低业绩的这样一个劣汰，所以这个人员的流动是在正常的这样的一个范畴之内的。然后第二个事情，行。
发言人2 39:11
第二个问题是关于我们汉服这块儿一月份的一个销售情况，相较于去年四季度有没有一个明显的好转？第一个我们理解。
发言人7 39:24
我就讲几个特别的产品，就是我们讲这个奥马环素，我们就获得了很好的这样的一月份的这样的一个增量。就新产品我们三月较12月份就是50%的这样一个增长。因为我们在2023年准入的这样的一些医院，因为他准入周到很长时间才会正式采购等等，在一月份有很好的放量价格。我们的赛斯美也是在一月份到12月份，有了非常大的一些增长。在赛斯美之前的这个障碍就是高县医院的被减量。第二个，也是前面讲到了，我们的也突破了一些快速突破一些社区大院的这个处方的一些承接。
发言人7 40:04
整体的业绩的话，因为现在一月份的数据系统里头还没有完全出来。那我们对一些大的新品的话，这样的一个相对来说，因为我们是人工的每日的去统计这数据，所以这些数据掌握的会比较清楚。对于整体的话，我们的这个发货量有这样的一个控制。只能从发货端看看，我们跟Q12月份的比，应该是啊来进行新货的控制和保证新货端又有更好的这样的一个进展。那么集采的这个我们现在产品的话跟12月底也有了一些进展就行。我们前面讲到的找到了一些集采产品的恢复的这样的一个方法。目前一月份跟12月份是有显著增长是吧？Total率大概是这么一个结果。
发言人2 40:54
好，然后第三个问题是关于汉辉这一块的新的BD产品的预期。不知道最近有没有一些落地或者说马上要落地的情况。
发言人7 41:08
其实在盘中我们消毒来了之后，已经评估了非常多的一些产品，有外部比例的，还有我们自己在推的一些快速的一些上市的产品。我们希望还是能够逼到一些相对来说能够比较可以长远发展的一些产品。
发言人2 41:28
了解我们这些产品能在今年可能就看到，就是在我们的报表上能看到这些产品的进来吗？还是说可能要再等等。
发言人7 41:40
今年2024年没有。
发言人2 41:42
对对对，2024年会不会有一些新的产这个增量会有的是吧？
发言人7 41:49
A对外部的新产品没有。
发言人2 41:54
文总。
发言人7 41:56
不好意思，我回答了，能听到吗？我刚刚我说我们我们2024年新产品应该是没有的。
发言人2 42:05
了解，可能要往后面再看看。然后第四个问题是关于汉辉利润率这块的这个问题，就是不知道二三年相对于22年整体来看，安徽业务这一块的利润率是怎么样一个变化情况呢？
发言人7 42:21
我们今年整体来说肯定是要追求利润的增长，有几个方向。第一个我们提升我们的整体的TPH，然后在这个成本上进行控制。成本控制很多种方式，人员成本包括我们对于自产产品的快速的这样一个提升，能够提升单产品的利润率。这些角度。
发言人2 42:46
就有没有具体的数值范围，就大概量化一下的这个指引。就是二三年就去年相对于前年来说的话，它利润率应该还是可能有一些下滑。我不知道24年来看的话，我们觉得这个利润率能恢复到一个什么样的水平呢？
发言人7 43:05
我们肯定是比2023年是要有增长的。这个东西还太早了，一年不可抗因素很难判断。好，这是什么？因为中国医药行业变化实在太快，太不可控了。
发言人2 43:20
好的，行，谢谢文总，我这边也没啥问题了。我今天交流的也比较充分的，谢谢海天药业的各位领导的精彩回答，详细回答。然后最后再把时间交给沈总这边，要不然或者肖总那边再做一个总结。因为我们觉得这个和海军药业这一块的话，2024年还是有非常好的一个预期。请沈总。
发言人6 43:47
好的，我来说我来说两句。首先还是感谢各位投资人对海政的信任和支持。2023年我们目前预估还是有亏损，这个非常遗憾，也抱歉。从整个管理团队来讲，我想我们肯定是这个工作还是没有完全做到位。
发言人6 44:14
2023年对于海正药业是非常特殊的一年。因为客观上讲，宏观经济环境，医药市场这些大家也都知道，也非常的有挑战。同时海政内部也有一些特殊的情况发生，所以这一年应该是说对海政又给了很大的压力。
发言人6 44:38
所以从业绩表现上来看，一方面有2023年的原因，同时也有一些深层次的我们的管理的原因。包括以往的对于战略布局长远规划、效率利润等等方面，就是综合的管理因素。当然也有一些极端的一些情况，综合说起来可能对二三年的业绩有一个负面的影响。过去的事情我们不去过多的去讨论，更多的新的管理团队还是希望把公司的业绩，把公司的管理能够做扎实。所以这个方面我们已经通过几个月的时间应该说初步完成了这项工作，就是清理首先对于战略的一个重新的梳理和规划，这里边简单的说，就是我们稳住我们的，当然主要增长点还是汉辉。目前制剂销售这一块，我们肯定是要稳住，而且要重点关注几个大的有潜力的产品。实际上我们这个会之前和之后，我都在参加我们销售的一月份的总结会。这方面肯定是我们的重中之重。
发言人6 45:55
另外一方面，大家也很关注我们的原料药。原料药是海政以往的一个一个支柱，也是一个亮点。这些年方方面面的原因，但是我想总结起来，肯定自己从内部的一个定位上、规划上，或者说是说大一点战略上还是有些慢。这个方面已经做了相应的调整。所以无论是从刚才蒋总也介绍了，是说首先增强我们现有产品了产品的竞争力，这个直接的就是降低成本，提高工艺水平。这方面已经做了大量的工作。现在也已经有初步的小试的结果已经出来，再做进一步的实验，这是基础。但同时恢复重点的大客户，国际大客户这个方面，我个人本人和我们管理团队都会直接参与。
发言人6 46:52
还有就拓展新兴市场。这个地缘政治的原因确实是有，所以单纯盯着传统市场肯定不够。我们也在积极的去开拓其他的南美、东南亚，甚至东欧、俄罗斯这些市场。另外从新产品的原料药的立项上，要紧跟国际用药的一个新的趋势。这些方面以往做的比较还是不够。我们想就是老做一些老药肯定空间有限。这个方面我们也已经开始对于原料药的战略布局做了新的规划。同时也把整个原料药销售、制剂销售、动保销售、省医工的销售渠道的销售等等，整合进统一的销售中心，大海政的销售中心在一个体系里边。
发言人6 47:50
因为现在海政一定要把全部或者说大多数的这样的精力倾斜到我们的业务上，倾斜到销售端，来支撑我们一个短期和长期的发展。所以就是从战略上的梳理，当然包括动保，这个刚才也介绍动保，无论从现有的行业的位置，我们的研发以及工业的基础，还是现在宠物，包括经济动物的市场的一个容量和潜力来讲，都会对我们来讲是个很大的机会。所以在这个方面也会大力的去发力。包括昨天我们在北京也跟几个重要的投资人在做沟通，下一步对下一步的动保的布局做一些部署。所以说从这几个方面，另外也在战略性的在拓展其他，比如说医美，还有新型的原料，包括中间体等等方面。总之为盘活我们的大量的这种工业产能，做了这方面的战略的布局，这是一方面。
发言人6 49:01
另外一方面对团队做了一些梳理，就是刚才讲的几大中心，包括我们新的营销中心，研发也打通。我们现在有海政的一个包括制剂，包括原料药、仿制药、创新药、兽药等等，是一个新的整合起来的研发中心。这个直接可以提升效率，共享资源。同时对于后续的更加严格的研发立项和项目的管理也做了严格的要求。
发言人6 49:37
这是研发端、生产端。刚才也介绍我们更清晰的责权利，更明确的属地化管理。提升效率、降低成本、提高工艺。这个也是对24年都做了明确的部署。当然从公司的后勤支持端也做了一个整合，所以这些方面我们并没有做大规模的裁员，咱只是做了一些优化，根据以往的业绩和新的架构做了一些优化。这些我说的这些事情都已经调整到位了，这个已经是我们完成的事情，所以面对24年也还是很有信心。
发言人6 50:16
在刚才说的几个，特别是业务领域里面，能够看到增长像原料药我们可以止跌回本，兽药我们可以是有一个新的增长点等等这些。所以对24年还是充满期待，包括第一个月，虽然现在最后的数没出来，应该说已经看到了苗头。好的，这样的一个势头已经形成了。另外在整个团队的士气，人心大家的这种凝心聚力，我们讲凝心聚力也已经看到了他初步的效果。
发言人6 51:01
同时我们也在在因为海政在确实我们在包括研发，包括销售的这个新产品等等方面，还是慢了一些。所以BD是大力要加强的，无论是引进在研产品和引擎商业化的产品，这些方面我们在全力的往前推。相信在今年上半年会有一些进展，大家是能够看到的一些进展。所以总之还是说讲我们新的团队做了很多的，工作效率也比较高。对于24年我们是有信心的，可以在二三年的基础上有很多正向的这些变化和调整。也期待我们所有的投资人一如既往网的支持海政。
发言人6 52:02
刚才也有人投资人问到这个市值管理的问题。其实我们能做的更多的还是把基本面做好，把基础业务做扎实，战略布局做扎实，开源节流，降低成本，提高利润。逐步的让海政能够回到我们中国医药的第一梯队，这也是我们新的管理团队的一个目标。好吧？我就说这些，谢谢。
发言人2 52:30
好，谢谢肖总，也谢谢海正药业的各位领导。然后今天的这个会议就到此结束。然后那个各位投资者，相关文字录音资料请勿外传，仅供这个机构投资者学习使用。欢迎大家和公司还有我们德邦医药生物医药进一步交流，谢谢大家。
$海正药业(SH600267)$ $诚意药业(SH603811)$ $金石亚药(SZ300434)$

$海正药业(SH600267)$ 海正药业中小股东悬赏百万征集沈星虎、肖卫红、蒋灵犯罪证据
基于海正药业公司信披违规，前后矛盾，坑骗中小投资者。公司财务涉嫌造假，肆意摆弄财报洗澡，前三季度归母净利润4.57亿，没有任何征兆和预警的情况下，第四个季单季亏损5亿多，而公司的披露的原因并不符合事实，电话会议答非所问，给广大中小投资者造成了财务上特别是精神上的损害。我倡议：本人出资20万，其它80万由中小股东募集，共计100万备用金。向全社会征集海正管理层沈星虎、肖卫红、蒋灵的犯罪证据。若线人提供的线索转交给权威部门查证属实，并导致其中任意一人被司法机关追究刑事责任，中小股东基金将给予线人30万的经济资助。若线索导致三人的任何一人被给予处罚、警告，中小股东基金将给予不少于5万元的经济资助。

积极开拓南美、东南亚、东欧、俄罗斯这些新市场。

四季度扣非亏损5亿元，2024年准备扣非亏损20亿

再怎么口头表达信心不如管理层大股东真金白银增持来的实在。

相信一次谎话是傻，第二次肯定就是蠢。还有机构和基金被海正骗？

很明显在走下坡路，而且形势很严峻，虽然可以确定24年一季度海正肯定会将利润做成正值，但发展前景极不乐观，不能抱太大期望。