过去一年涨了298%，最火的美国电力股涨幅超过了英伟达

【“AI发电股”的热潮仍在继续】
上周公布财报后，美国最大的电力生产商和零售能源供应商之一Vistra股价再度攀高，一年来累计上涨298%，超过英伟达223%的涨幅。
$宝新能源(SZ000690)$
$上海电力(SH600021)$
最大光伏发电商NRG Energy一年以来的累计涨幅也分别达到182%。
$金开新能(SH600821)$

供电股的狂飙源于AI数据中心建设和运行所带来的电力需求高企。
Constellation的首席执行官Joseph Dominguez在上周四公司的财报电话会议上表示，数据中心客户的兴趣“是我们20年来从未见过的”。
NRG也表示，有数据中心客户向该公司表示，希望在未来3年内将其现有设施容量增加三倍。
目前看来，电力需求高企的预期正在一步步成为现实。
数据显示，在美国德克萨斯州和大西洋中部等增长迅速的数据中心枢纽，远期电力价格已经开始反映出未来电网状况的紧张。比如，德克萨斯州北部2026年的全天远期电力价格已经上涨了约13%。
这也为发电商带来了可观的预期盈利：
Vistra在财报电话会上预计，到2026年，公司调整后的EBITDA利润可能超过60亿美元，比此前市场机构的预期高出约24%。这意味着，该公司2023-2026年期间的复合年增长率将达到13%，较2020-2023期间3.8%的速度显著加速。
NRG Energy表示，其德克萨斯州发电组合的毛利润在未来几年可能达到4.2亿美元，比今年早些时候的预期值高出27%，并且后者的定价已经包含远期电价上行风险。
Constellation重申了其基本预期，预计到2028年期间，调整后营收平均每年增长约10%