$金山软件(03888)$
1. 现金达到230亿人民币了。
2. 51.62%金山办公目前值A股估值1330亿人民币，估值贵，技术壁垒高，市场空间大。
3. 72%的西山居一季度营收9亿，尘白一季度末才开始明显增长，4月中旬到5月中旬流水估计过亿，下次出卡的时候如果还能维持这个热度，对游戏的贡献就大了，有了这个成功经验，就有本钱继续砸向二次元，这个很难得。6月咸鱼说《剑网三无界》能上，估计正式版悬，公测应该是没问题了。我个人非常看好无界的，不同于穿越火线逆水寒天刀都是手游是手游电脑是电脑，无界走了不少无人区，但做成后将极大扩展剑网三原有的生态，以社交著称，并且长达15年运营积攒下来的各类玩法足以本来就天然的适合手机上玩，低配PC+手机的扩展将吸引老玩家回归，并带来新玩家，个人认为无界的拓展能再造一个剑网三。另外还有郭炜炜一手抓的《解限机》年底应该能看到更多资料了。
4. 37%金山云 + 38%移动猎豹，白送，不考虑。
5. 净利润2.85亿元，同增加48%，环比增加38%，主要得益于金山办公收益的增加，游戏运营费用的下降、联营公司（金山云 + 移动猎豹）亏损减少，以及所得税的下降。
如此有钱，还拥有如此优良资产，当前315亿人民币的估值真是可笑，可笑。原因也多：
1. 公司年报前回购6亿港币后，没消息咯。
2. 如此有钱，分红却少的可怜。
3. 公司子公司各自为战，控股公司缺少领头人。
另外：
1. 雷军去年6月份32港币均价增持了一个亿，不知道为啥。
2. 30亿港币可转债转股价35港币明年4月底到期，是准备还钱呢，还是给股票呢？

表现意外的还行

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Mark.