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$保利协鑫能源(03800)$ 业绩的几点看法:
1、市占率。2015年全球新增装机51-57GW,中国新增15GW,协鑫销售硅片15GW,销售量市占率26%-29%,协鑫硅片销售价格较高,销售额全球市占率可达40%;
2、成本。多晶硅和硅片平均售价分别下降了26.7%和11.1%,但这部分的毛利率却由去年的23.2%升到27.0%,净利率由8.9%升到9.7%,显示了公司对成本的有效控制;
3、利润。净利润从去年的14亿增加到21亿,不过其中包括一些非经营损益,有金山桥和解款11.6亿,汇兑亏损4.27亿,应收拨备2.82亿,厂房设备减值1.75亿;
4、债务。截至15年底债务总额445亿,一年内到期223亿,公司账上现金168亿,1月26日供股净得剩余16亿,还款问题不大。今年预计要减少负债,报告期后已经偿还贷款19.9亿;
5、总结。光伏行业向好,保利协鑫作为上游龙头,相当于光伏行业卖水的,成本全球最低,市值和行业地位明显有差距。未来看点在于硅片价格上涨、流化床法规模化、电子级多晶硅量产。
業績不鐠吧!要是有派息更好
港股年报和A股有很多不同,初次投资港股,看起来吃力。扣除供股摊薄,每股0.12元。应该是好于预期的吧!
【企业研究——保利协鑫能源(港股)】差强人意!
不派息[好失望]
超出预期很多
1、看着好,实际差,扣除金山桥,还不如去年 2、老朱看来对港股是彻底死心了
業績很不錯!