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匹克今日公告值得注意的有两点:
1)14年2季度订货会订单相比13年同季实际销售有高单位数的增长。鉴于目前匹克订货会订单占实际销售比为75%左右,补单约占25%左右,相信届时实际的销售增长为两位数应该毫无悬念。
2)同店销售首次录得增长,且主要来自于促销减少,销售单价的回涨。因而相信匹克已基本走出了此轮库存危机,13年下半年业绩成长也基本确定,且毛利率也应有所提升。
上述两点应该验证了我们之前所说的匹克是最先走出库存危机的判断,同时我们也相信匹克目前的库存状况(包括渠道库存)也应该是同行中最为健康的。
加上13年下半年外销增长要好于内销,我们相信匹克的销售会自13年下半年恢复增长,而14年将有更为巨大的恢复增长。当然,这也是之前匹克所采取的全行业中最位激烈的去库存举措所致。
今早匹克股价的调整应该是之前获得公告消息者的见利好出货行情。
挺好