做股票十多年，一直在努力研究价值投资。如果一个拥有20多所大学（学院），资产200亿+，净资产100亿，现金余额28亿，学费每年能收30亿的公司$希教国际控股(01765)$ 因为20亿债券而被清盘，不仅颠覆了我对股票风险的认知，甚至会颠覆投资信念。拭目以待吧……

首先，我坚决支持公司管理层“赖帐”的决策，因为有利于全体股东。公司净资产120亿，现在市值才24亿，利用这次外资债逼宫把资产卖掉清算，归还50亿内外资债务后，股东可以获得现金120亿元。有些人担心外资债持有人提出清算后，如恒大等地产公司一样资不抵债股东权益归零，这就是不了解房地产公司与高等职业教育的资产结构及运作模式。希望教育的资产是实打实的质优资产，如果公开在市场上分散卖出去，可以回收的净资产至少200亿而不是120亿，因为这些资产目前在上市公司，很多学校尚未获批营利性，利润无法体现出来，只能把利润不断投入增厚净资产，而卖给非上市的机构，这些机构就有办法用合法合规的手段将利润套出来分掉。最近希望教育转让的两家学院，一家（河南鹤壁汽车学院）卖给了当地国资控股企业，希望教育1.6亿收购过来的，3.8亿卖给当地国资，另一家（南昌共青学院）卖给了南昌国资控股的企业，5亿收购过来的，5亿平价转让出去的。这两家学院的质地在希望教育拥有的24家学院中不算突出的，只能算中中等等的。现在国资企业对收购资产的把控非常严苛，这次算是捡了大便宜。如果转让给非国资，价格肯定远远超过这个价格。推而广之，如果因为外资债逼宫被动把全部资产卖掉，那绝对是流通股东的重大利好。相当于股价上涨四倍。大家计算一下，清算后每股可以分1元以上，现在0.3元的股价，有什么可怕，已经打足了安全垫。当然，如果没有外资债逼宫这件事，公司也找不到理由卖资产现金清算。所以，我支持管理层的理性决定。至于公司有没有足够资金，归还有没有问题，大半年前剧本已经写好，戏还是要演一下，要不，老汪怎么能捡到足够的这么便宜的筹码，老汪要扮演的是好人设，更重要的是拿到足够的实惠。

汪猪，王德根，以及他们的马仔们，21天倒数计时已经开始了。你们选择玩火，那就准备自焚吧。你们以为债权人是可以随便捏的软柿子，你们以为靠着刘家的大树就可以为所欲为，把监管视为无物，把投资者视为鱼肉，那就让你们认识一下”法律“这两个字是怎么写的。

现在知道怕了，要寻求法律意见了，要找债权人商议了，以为可转债债权人分散形成不了合力。只给21天，一个月都不到，足见债权人的愤怒，商议也不会有什么结果，债权人铁了心要清盘，净资产足够偿还。接下去肯定是千方百计去筹钱，对老板来说，清盘的代价太大了。

这次是玩真格的了，汪前期不沟通，债权人来的硬的也有情可原，因为清盘资产肯定够还债权人，股票持有者就惨了。

老汪1.2元沽空了5亿股，把股价砸下来，想赚别人差价，但别人就是不平仓，汪猪就搞恶作剧，不惜以爆雷代价制造混乱，反反复复炒作利空，试图把锁定筹码的人的心理防线打破，震出局，他获利。

清算：
总负债138亿一分都不能欠，总资产中商誉、无形资产归零，固定资产打3折30亿，现金28亿，其他非流动资产打3折10亿，加其他应收款、投资等共约75亿，清算价值为零。