不派息可否股东大会投反对票

粗看一下年报，第一印象是很烂，利润黑洞，除了旧的，又有意想不到的。幸好多为一次性的。

回头再看看，还是有亮点的。主要是资产质量大为改善。首先，存货在减少，存货周转率为3.34次比17年的2.57次大幅改善。

应收方面，年报上的数额是同比小幅增长。但与公司高层沟通过，原因主要是年前还没到帐，实际在年后的两个月收回了13亿(年报才50亿)。这么看来，占公司资产大头的存货与应收都大有改善，尤其是营收增加近20%之下。公司算是没食言。

这种改善，与营收的增长，是否反应了公司受益于市场集中化的趋势？我也了解到，公司目前对于小额订单，转成了现款提货的方式。而且，有些企业招标时明说了，主要考虑行业前五的供应商。

不派息是预期中。整体看，年报不及预期是预期中。今年基本面还会好转，又是预期中。至少，一个亿的商誉，减了一半，最多今年再减一次就归零了。今年总不能再被骗一次存货吧？今年的订单，到目前为止，还是很好。

我拿它主要是看估值，没太高预期，18年净利回到3亿以上，应该不算难，4到5倍PE。按持有三年为小周期，如今方过一半，计入汇率，小亏。

暂时不买也不卖。

一直“惊喜”不断呀，水淹/奥凯/销售欺诈...就是不派息，持续关注，亏的算学费吧。

吐血，福无双至祸不单行，这几年怎么这么衰

只要年报没有造假 这数据支持这个股价还是没有问题的 只是不清楚不派息的目的 只要不供股合股 谈不上老千

他娘的，商誉存货1.9亿亏没了，应收又亏1亿，还不派息，明摆出千彻底不要脸了。

人都抓到了，货追不回来？不可能吧

会计谨慎性原则

预期2019年会很不错。只是希望公司会加强管理，居然被骗6000几万货，占利润的3成，这个真无语。