发现海丰国际(01308) 业绩出来后，股价大涨14%，要是$中远海控(01919)$ 市场也给这个估值标准的一半也行啊。

$海丰国际(01308)$
海丰国际发布 2023 年业绩：
1）归母净利 5.3 亿美金，同比下滑 72.7%；
2） 单箱收入（运价）同比下滑 43.3%至 623.3 美金/标准箱；
3）运输量同比下 滑 1.1%至 322 万标准箱。
其中，4Q23 单箱收入同比下滑29.0%，但环比提升6.7%；运输量同比/环比增长4.0%/24.7%。
全年盈利大幅下滑主因疫后全球供应链扰动缓解叠加海外通胀压制需求，运价高位回落。
公司宣布年末每股派息0.5港币，对应全年分红率70%。
年初至今，受红海事件影响，全球供应链再次面临扰动，运价止跌反弹。
(严格的说海丰国际这份报表利好中远海控，毕竟海丰已经开始负债增长了，海控还在赚利息，后者股息分配的潜力更大。)

老板退休交接班跌一点正常。本该分4毛，欢送老板多分了一毛。假定估值按PB不变，大于2的每次分红除净后应该跌一点，可能除息后好些，而且也避税。

海丰已经成熟形态了，超额收益自然来自于超额航运利润，这个难度很大。海控是负债表还有很大空间变化，且投资人都杂七杂八的，离成熟还早的很，所以大家都懂的

我在海丰上没赚大钱，原本以为近洋航线的它业绩波动会小点，去年H1业绩一出，下滑和海控差不多（差不多的还有内贸那几家），既然波动一样大，自然买最便宜的啦

再过海控的成熟形态照理说应该就是海丰现在的样子，pe10左右，pb2吃头，roe20以上，分红每年70%，不过没有长期回购和特别分红的话估计不太能进入这种形态。

未来几年roe>20%是大概率事件，分红率也没有问题，负债极低，当前股价24年pe应该在10倍左右。要是今年集运股没有行情，可能海丰会跑赢海控。就是海丰你再跌一跌行吗？