几个亮点： 季度经营性现金流高达21亿美元，传统意义上的自由现金流高达10亿美元，显示公司的造血功能进一步加强， 研发活动大幅度增加，预示着国产替代进程正在提速，公司的长期发展逻辑不变。公司现金余额为186亿美元，相当于1500亿港元，以港股收盘价计市值1400亿港元，你们觉得估值高吗？

【三季度指引  基本就是二季度的这个经营水平】$中芯国际(SH688981)$ 


2022 年第三季指引 以下聲明爲前瞻性陳述，此陳述基於目前的期望並涵蓋風險和不確定性。本公司預期國際財務報告準則 下的指引為: 季度收入環比增長 0%至 2%。 毛利率介於 38%至 40%的範圍內。 中芯國際管理層評論說：“今年二季度，公司銷售收入突破 19 億美元，環比增長 3.3%，出貨量以及平均 銷售單價均有小幅增長。產能利用率為 97.1%，毛利率為 39.4%。由於疫情對於人員流動的管控，部分 工廠歲修並沒有在二季度進行，使疫情對於產出的整體影響低於預期，因而當季收入和毛利率都略超指 引。 三季度，公司預計銷售收入環比持平到增長 2%，毛利率在 38%到 40%之間。 上半年，公司資本開支共計 25 億美元，增加了折合 8 吋 5.3 萬片每月的產能，進度符合預期，新廠項目 亦按計劃推進。 目前看來，這一輪週期調整至少要持續到明年上半年，但可以確定的是，集成電路行業需求增長和全球 區域化趨勢不變，雖短期有調整，但本土製造長期邏輯不變，我們對於公司的中長期成長依然充滿信心。”

不扩产就到头了

也不太懂行业上的东西，就财务上看毛利率比较稳定，可能和Q1说手机出货不行了转产能给汽车等强势业务有关，没有收到太大影响。毛利高于同期，经营净利润低的原因一是三费支出高了，二是去年同期有处置子公司的2.31亿美元净收益，所以综合起来看，个人觉得还可以。不过也不是太懂，所以小仓位持有继续研究，总感觉芯片这个方向上是需要突破的。$中芯国际(00981)$

$中芯国际(SH688981)$ $中芯国际(00981)$ :几个亮点： 季度经营性现金流高达21亿美元，传统意义上的自由现金流高达10亿美元，显示公司的造血功能进一步加强， 研发活动大幅度增加，预示着国产替代进程正在提速，公司的长期发展逻辑不变。公司现金余额为186亿美元，相当于1500亿港元，以港股收盘价计市值1400亿港元，你们觉得估值高吗？

还不错啊！

来了

芯片行业需要不断的资本支出，真不是好行业

战略性持股，期待中国芯片产业不断发展，成为世界芯片领域的未来希望。

明天死亡飞车，先跑500股看看