$中国移动(00941)$ 我喜歡這種安穩，長期不給予賣出機會的股票

很不错，5%低速增长的利润，相应更好的自由现金流；资本开支开始平稳微降；分红率稳步提高，又有了一个三年达到75%的新承诺目标。核心就是一个稳、一个持续增长。唯一遗憾的还是扣税太猛。

你想想你的手机和宽带费用长期是增长还是下降的就想明白了，当然你可以和我杠你不交手机费、网络是靠蹭。

现在各地这8元保号套餐能办的还有多少？好像能办的不多。至于客户人数基本是不会再增加了，但以后智能设备、机器人会飞速增加，它们是需要通讯的，这会是增量，运营商是互联网和人工智能业务里卖铲子的，长期有个低水平的增速还是大概率的事。国内和国外不一样的是，国外一堆运营商，很多都是跨国的，中国就三家半。

我理解那是一种营销手段，最终还是要收钱的。就像装宽带只要交了一年的费用，送路由器、机顶盒、还有手机号。

$中国移动(00941)$ 我喜歡這種安穩，長期不給予賣出機會的股票

很不错，5%低速增长的利润，相应更好的自由现金流；资本开支开始平稳微降；分红率稳步提高，又有了一个三年达到75%的新承诺目标。核心就是一个稳、一个持续增长。唯一遗憾的还是扣税太猛。

arpu微增，云业务营收增速还不错，资本开支下降。三年内现金分红提升到利润75%以上，算上一些回购，保守的情况下也可以price in利润的80%作为股东回报了，比起之前的70%又上了一个小台阶。这也是我对5年后的润电的期待。
看看隔壁的海油分红...今天减了一点点海油和润电换移动，最近勤奋敲计算器、严格按照赔率做网格蚂蚁搬家还是挤出了至少3%甚至5%的收益率的，金融蓝领的苦力回报
看看之后有没有机会捡回16甚至15块的海油吧。
$中国移动(00941)$ $中国海洋石油(00883)$ $华润电力(00836)$

不考虑股息税和估值变化，预期未来3年收益率12-16%（不错啦），对应3%-7%利润增长。利润增长可能主要靠会计准则变更+降本增效，真实organic growth可能就是2%？报表上10%的roe，感觉还是比较反应实际状态的。
但3年之后呢，可就是只有10%了，75%payout ratio对应2.5% organic growth。最顶级生意可以做到10% organic growth, 腾网电商这种，也许都能做到5%-7%，差距一下就出来了。

人民還是太窮, 日后ARPU能高提1倍就爽YY了.......

其實多說無益，每年只要低增速加高分紅，這就是大方向，早晚分到9成，其他看太仔細，扣不扣非，折不折舊，雲增不增，沒個屁用，除非你當他成長股

$长江电力(SH600900)$ 学着点，赶紧来个3年的75%派息承诺

24年改折旧年限了，从7年延长到10年这样折旧会少180亿，会增加分红100亿，单这一变化就提供了10%的增长了

没有惊喜，没有暴雷，四平八稳

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