$远大医药(00512)$ 真的不贵，PE只有7，今年分红很大方，股息率都有7.2%。这公司唯一的毛病，就是财务不透明，看报表不知道氨基酸今年毛利多少，各个医药板块毛利多少，投资者只能选择相信管理层，无法有自己的判断。

这公司的管线确实是剑走偏锋没那么卷。可惜完全没法分析他的收入构成，你根本不知道这些收入是怎么来的。只能当风险投资买一点点。

透明度确实低，好在产品相当的多元化，抗风险能力强，今年有息负债减少了10亿，怪不得派息率提高到了50%

这早上发公告实在不友好

$远大医药(00512)$
业绩不如预期，销售、行政、财务费用控制得不行，导致利润下降。提高分红给了股价一个支撑。总体感觉性价比变差了些

经调整营收增长15%，业绩表现和预期的一致。虽然国内现在整个医药的总盘子还在以10%的速度增长，但内部产品结构调整还是很大的。感觉行业整体上处于增速换档期，老的大品种或者纳入集采，或者就是通过医保谈判降价。而创新产品管线，一部分新批的产品销售爬坡也需要时间，总体上接续成长还需要时间，中期来看行业维持10%~15%+的增速没有什么问题。远大引进的90Y是个好产品，ORR60%，DCR75%，并能实现肝癌降期，手术实现临床治愈，这个比较少见，这个产品各个环节做好配套，再增长10倍，做到年度20亿+应该问题不大。但是核药半衰期短，需要放量的话，需要生产、配送、临床各个环节都要有很强的运营能力，希望公司继续强化吧，好产品要造福更多患者。周超第一年当总裁，表现还可以啊，就是成本控制再强一点就好了，新的一年继续加油吧，别辜负周彤的期待。