然并软,明天继续跌
总之,北控属于严重低估!梭哈!
然并软,明天继续跌
仔细看下它的分部业绩,各分部收益加起来减去“企业及其他”分部的财务费用,比较接近实际利润。
17年相比16年增长近20%
至于汇率,燕京啤酒a股报表3季报的收入是101亿人民币,参照往年经验推测全年是114亿人民币,北控年报里说燕京啤酒的全年营业收入为114亿港元,按照这个汇率北控真的无敌保守了。。。
附上16年的营业收入,北控说是115.9亿港元,燕京a股年报是115.73亿人民币,北控用的是神马汇率
风险是公司有600亿港元债务基本都是国外债务,如果人民币贬值,或者美元欧元的利率升高,都会受损。
看年报第18页,考虑汇率因素的话,去年实际利润10亿,今年112亿,利润暴涨1000%,当然是nonsense...
anyway,7.5倍的市盈率,有多高的增长率期望?如果净利能够增长10%就很不错啦。
北京控股的管道输气业务2016年上半年14亿, 下半年13.9亿基本上差不多。 2017年上半年14.9亿, 下半年7.9亿下降了7个亿。 对应的是其中4个月的输气气价下调。
2018年对应12个月的输气气价下调, 比2017年多8个月。 如果考虑到2018年四期的输气负荷比较低,四期在2018年很难盈利, 而且夏天对应的4个月输气量低,下调气价影响小。 这样可以基本上估计2018年北京控股的管道输气的利润会比2017年再减少9到10个亿。 北京控股2018年利润要实现正增长可能性不是很大!
按同板块,业务类型相似的原则换 $云南水务(06839)$ 吧,增长更快,股息高北京控股300%。北京控股就像80岁的老大爷了,还想在里面想喝他的血,简直就是痴心妄想。
这资产和负债膨胀的好快,赚的那点钱压根不够用。
摘要
‧ 本年度之營業收入約為575.1億港元,較去年上升2.8%。
‧ 本公司股東應佔溢利約為68.8億港元,較去年上升10.3%。
‧ 每股基本及攤薄盈利達5.45港元,較去年上升10.8%。
‧ 建議派付二零一七年度末期股息每股68港仙。
——市盈7.52,派息略有增长,但依然偏低!
这就是年报了? 就这么简单吗?
業績差個市場預期