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大利好，不要乱卖了

看了这么多，再梳理一下。根据保利地产A股公告：
保利地产从保利集团收购保利香港50%的股权，作价23.8亿，同时根据50%的股权比例承担保利香港向保利集团借的本金及利息27.7亿。
保利香港2017年上半年归属于母公司所有者的净利润为2.4亿，还是挺赚钱的。

本次交易系现金和承债式收购，也就是说除了23.8亿现金外，还要承接27.7亿的债务。
然后，这27.7亿将作为保利香港对保利地产的非经营性资金占用。
什么意思，保利地产实际需要付出的现金是23.8+27.7亿，然后保利香港再欠保利地产27.7亿！

这些欠保利集团和保利地产的55亿，保利香港要5年还清。

如果依靠持有的40%的119来分红，那就是5年分55/0.4=137亿。那么剩下的就是有多少会依靠分红了。

关于还债的事情，从保利地产的公告看是这样的：保利香港原欠集团的27.7亿，现在由保利地产来偿还。那保利香港在账上反映欠保利地产的钱增加27.7亿，欠集团的钱少27.7亿。
至于保利香港如何还保利地产的钱呢？如果互相有往来就抵账；另外保利香港有1000多亿的资产，资产货币回笼之后也可以还，并不一定指着保利置业的分红。
至于保利置业的地产升值多少，从保利香港的评估增值可以看出来，保利香港的评估后净资产仅增加23.4亿，对房地产的评估方法，报告中表述如下；“由于本次评估涉及的重要资产是房地产，根据近年市场情况，评估标的开发 的房地产项目未来的投资收益有较大增长，为了更好地体现此特征，本次评估采 用假设开发法的评估结果；”。其中持有保利置业39.66%股票的股权投资成本为64亿元，对应的评估价值为94亿元，溢价率46%。可见保利置业的评估价是237亿人民币折合港币280亿，相当于           每股评估后净资产7.65元

对于2017年中报数据，保利香港控股和保利置业集团， 资产总额、负债总额以及利润基本都对得上，但所有者权益，保利置业集团净资产257.7亿港元，即218亿人民币；但保利香港控股合并净资产为160亿元， 差额58亿人民币，这个是保利香港控股除持有40%保利置业外的 -58亿净资产。
可得结论：
1. 根据2016年报，保利置业没有向保利香港控股借款；
2. 保利香港控股不知过去几年做了什么大的业务，把至少 58亿净资产+55借款 = 113亿人民币都给亏进去了。

3. 根据公告，保利香港控股要把账做实，可能需要从保利置业那里获得至少113亿人民币的分红，而不仅仅是大家所说的55.4亿人民币。相当于保利置业未来5年需要分红113*1.18/0.3966=336亿港元，现在市值才130亿港元，太夸张了，我自己都怀疑。
但我也和财主一样，上午已冲进去了。

怪不得保利置业这两天蠢蠢欲动

保利地产成为置业的大股东，可以携手前行。

对00119不利

买入$保利置业集团00119$，偷个鸡。

分红是分红，偿债是偿债。
现在明确的是保利香港欠保利地产、保利集团各27亿。
问题来了:保利香港借的45亿（54-应付利息9亿）是作为股本金注入保利置业还是一般股东借款借给保利置业的？如果是前者，那保利置业只有大比例分红保利香港才有钱还给地产和集团；如果是后者，那保利置业直接还款给保利香港、或者继续欠着先分红，保利香港都有钱还地产和集团喽……