最近一个月,小盘风格强于大盘风格。
4月26日-5月26日,大盘风格涨5.18%,小盘风格涨14.98%,小盘风格涨幅领先大盘风格。
纵观上半年,几个现象:
1、熊市中,大盘股相较小盘股抗跌,波动性更小、更稳;
2、场情绪极度悲观的时候,小盘股跌得更猛;
3、反弹初期小盘风格受益于流动性复苏表现较好,大市值表现略差。
基于这三点现象,我再引申两点:
1、恐慌至极后情绪必然得到修复,这个时候是布局均值回归的好时机;
2、小市值受益于低利率环境和流动性恢复,外力对它们的作用更加明显,在经济景气度未有明显改观的前提下,资金会选择在小盘股上做因子,这个时候细分赛道表里质地较好的公司容易获得机会。$创业板指(SZ399006)$ $科创50(SH000688)$ $贵州茅台(SH600519)$