【电池的负面思考】
1.外部环境一则补贴退坡，二则白名单取消；
2.补贴取消加之车市疲软导致需求压制，传导到车企就有很强的降本诉求，而电池占整车40%+的成本，首当其冲；
3.白名单取消意味着内资保护被打破，产业竞争将更加激烈；
4.原有的产业链博弈是，比亚迪不外供，市场主要依靠宁德，因此中游的集中度极高，有点颠覆原有产业链结构的味道。而整车作为产业链规则制定者显然有很大动力培养二线电池供应商；
5.行业特性来说，获取成本优势并保持稳定供给是规模优势达成的关键。所以后向一体化控制三元材料肯定是保持稳定供给最佳路线。这是否意味着争夺之下阶段性高成本难下？
6.技术路线发展从续航到安全➕ 续航，原有巨头的竞争优势建立在路径依赖上，能否顺利过度也是一个大风险。
以上逻辑体现在财报上是毛利率的压力，确实也体现了，问题转折的迹象有吗？

$宁德时代(SZ300750)$ $比亚迪(SZ002594)$
高瓴资本持股，他们擅长投资于“变化”，有人可以指教一二吗？