无论英伟达是否马上采用玻璃基板，行业趋势已成。三星，苹果，英特尔都巳明确推出玻璃基板。接下去，市场需求井喷。最受益的弹性最好的是做上游材料的。关注天马新材，它在玻璃基板中的地位类比半年前凯华材料在先进封装中的地位。
下游消费电子行业整体回暖，需求逐步释放，天马新材电子陶瓷类粉体全年销售收入虽较上年同期下降7.3%，但2023年下半年同比增长50.59%，充分体现出行业复苏趋势；公司紧抓液晶基板玻璃发展战略机遇期，配合下游主要客户扩产需求，同时覆盖新领域新客户，电子玻璃类粉体全年销售收入较上年同期增长60.28%
产能倍增+产品结构趋向高端化，盈利能力将显著提升：（1）公司2024年将进入产能释放新周期（年中投产），原有产能2.6w吨（共线）+3k吨（高压电器），新增产能6w吨（电子陶瓷+电子玻璃5w吨，勃姆石5k吨，球形氧化铝5k吨），产能将在未来2年内均匀增长释放。（2）公司24年投产的5000吨球形氧化铝售价相较于原有产品售价大幅提升。高端氧化铝逐步实现国产替代，预计产品售价将大幅提升使公司盈利能力显著提升，除原有业务外，公司有望开辟第二增长曲线。
