$洋河股份(SZ002304)$ $洋河股份(SZ002304)$ 说实话，现在让我在洋河和老窖之间选择，我还是偏向于洋河。一，体量利润是老窖的两倍，这是残酷的事实，二，估值低了不少，好公司要好价格。三，老窖这两年增长不错，广告等等各种费用投入不少，想要回三，要命的是，高端没产能了，这就怕形成断裂，营销加大了，东西没增加。四，洋河稳，别小看这个稳字。十年飞跃以后，这个时候稳，很聪明。记得有本书上说，稳定的增长比一切都重要。这个时候稳住了，老窖想要回到老三，估计没五年以上没可能。看看近十年来的净资产收益率，唯有洋河能和茅台一样稳健。五，现在还不能肯定白酒行业就没到阶段高点。如果不是洋河一家的问题呢？那迟早茅台舞娘也要下来玩玩。好在洋河提前开始防守了。六，老窖分红不及洋河，洋河拿出六成利润来分红，老窖却在前两年圈了30亿以后，今年又要来圈40亿，真不知道这财务上水分有多少。就算没水分，道德上差评。